近些年,股票型投资基金以其较深的公开性和市场性获得了公众的青睐,蓬勃发展态势明显,这在一定程度上促进了以中小散户投资者为主体的中国股票市场的改进。2016年,股票型基金规模已达到7079亿元,并保持着不断上升的态势。一般认为,专业投资机构具有普通中小投资者所不具备的信息优势,且价值投资的理念能被较好的贯彻,尤其是股票型基金,具有雄厚的资金优势,因此这些基金的投资决策行为被认为是股票市场变动的重要风向标之一。一直以来,投资者都对简单易行的投资策略心驰神往。模仿是人的本性,对于投资,跟踪复制型的投资构思也因此自然孕育。本文在依据前人对有效市场假说、动量反转效应及对应策略、羊群效应、投资组合风险分散化等理论的研究基础上,尝试构建一种较为简单且切实可行的基金重仓股复制投资策略,以求获得超额收益,不仅可对以往的理论研究尤其是动量反转效应进行验证,还能对股票市场得到更为深刻的理解进而提供投资参考。本文的主要结论如下:1、基于理论研究构建的基金重仓股复制策略组合能获得超额收益,通过筛选改进后的策略其有效性更为显著。2、该投资组合在“牛市”期间的策略效应不明显,而在“熊市”和“盘整”期效应突出。并且组合持有期对策略效应的影响明显,存在动量反转效应的周期叠加。3、总的来说,我国A股市场的中短期动量效应较为明显。具体地说,前期上涨的股票,历史涨幅在一定区间内其上升态势可以保持,前期涨幅过大则可能发生反转;另一方面,前期跌幅过大的股票则更有可能出现动量效应,保持惯性下行。