从2007年发行第一支公司债券至今,我国公司债券市场已经走过了十五年的风雨历程,在发行规模和债券数量等方面均取得了长足进步,在我国债券市场中的地位和作用逐渐提高。在公司债券如火如荼发展之际,2020年初一场突如其来的疫情剧烈冲击了我国的经济金融市场和企业经营环境,为我国企业融资带来巨大压力。为此,本文拟对疫情爆发给公司债券信用利差带来的影响进行研究,以便深入分析影响公司债券融资成本的深层原因。本文在查阅大量文献的基础上,对前人成果进行了归纳汇总,梳理出公司债券信用利差的影响因素,以及疫情对我国经济金融领域的影响,构建估计信用利差的理论框架。研究表明,信用利差受宏观层面、公司层面和个券层面因素的影响。宏观层面上,信用利差主要受经济周期、GDP增长率、无风险利率、通膨等因素影响;公司层面上,受发行主体资本结构、盈利能力、所处行业及产权属性等因素的影响;个券层面,受信用评级、债券规模及剩余期限的影响。其次,本文明确了公司债券与企业债券的定义与区别,详细论述我国公司债券的发展历程与现状。在理论研究的基础上,本文提出假设:相比于民营企业,国有企业由于具有政府的隐性担保,投资者对其的回报要求更低,在疫情等公共卫生事件冲击的背景下市场避险情绪升温,国有企业能以更低的成本进行债券融资;信誉良好的第三方机构发布的信用评级能为市场提供增量信息,对债券交易价格的确定具有指导作用。为探究所提出的假设,本文选择2019年8月27日到2020年5月28日之间存续、且在我国债券二级市场流通的公司债券作为样本,采用事件研究法对疫情后公司债券的异常利差进行研究,分析疫情冲击给公司债券利差带来的影响,并采用线性回归法进一步探究疫情冲击的影响程度。最后总结研究结论并提出相关建议。研究表明,疫情冲击的确对我国公司债券利差造成影响,疫情冲击发生后投资者的流动性偏好显著增强,大量投资者将资金配置方向从股市转向债市,引起债券价格走高,我国公司债券利差迅速步入下降通道,且一直持续至疫情冲击发生日的60天后。在公司产权的差异性分析过程中,回归分析结果表明,产权属性是公司债券信用利差最重要的影响因素,其次是债项评级,信用评级的上升和国有背景可以显著降低公司的融资成本。