近年来，随着国际金融市场的发展，我国股票市场也获得了巨大的发展。上市公司迅速增加，行业布局日趋完善，投资主体不断丰富，一些金融衍生产品特别是股指期货，也开始慢慢发展起来。2006年9月8日，中国金融期货交易所正式挂牌。9月27日沪深300指数期货进行仿真交易。2010年4月16日，沪深300股指期货正式上市交易。但是国内对于股指期货特别是针对沪深300股指期货的理论研究还相对不是很成熟。由于理论和实践的需要，沪深300股指期货的相关理论逐渐成为国内金融研究领域的一个热点。因此，对于沪深300股指期货理论及应用的研究具有很强的现实意义及应用价值。　　 保证金的合理设置是股指期货市场能够正常运行的必要条件。目前，美国，欧洲和亚洲的一些期货交易所（如CBOT，CME，LME，LIFFE）主要是利用SPAN或TIMS的方法计算应收保证金数量，应收保证金数量高于或低于正在运行的保证金数量一定比例时，就进行调整。SPAN系统能够模拟一个完整的有价证券组合随市场状况变化而出现的各种可能反应以及合理预期的最大可能日亏损程度[李翔，1994]，它主要针对的是根据净持仓的情况收取保证金。中国目前的金融期货市场在期货保证金方面是考虑总持仓量进行收取，所以SPAN系统并不适合中国目前的国情。亚洲的中国香港交易所(HKC)主要用EWMA模型，就是以变动为基础的保证金模型来确定保证金收取比例。该模型以历史数据为基础来对每一期货合约的主要市场变动进行估计，使得保证金能弥补这种因价格波动所能带来亏损的99％以上的风险。但是EWMA模型有其固有的缺陷，比如假设收益率服从正态分布，假设衰减因子等于固定值等。所以在使用时容易低估保证金水平。本文在EWMA模型的基础上，对其进行了改进，给出一种GARCH-EWMA-VaR方法来确定沪深300股指期货保证金水平。另外，本文还应用极值理论对沪深300股指期货保证金的设置进行了系统的研究，给出此方法的理论基础，保证金设置具体步骤等。本文还对基于EWMA方法，GARCH-EWMA-VaR方法和极值方法的保证金设置方法进行了实证研究，结果发现，EWMA模型确实会低估保证金水平，而极值方法设置保证金最为稳健。　　 套利是股指期货的一个非常重要的功能。但是套利一个重要的前提就是要确定股指期货的合理价格。所以本文在无套利原理的基础上，在考虑几种不同约束条件的情况下，给出了沪深300股指期货相应的无套利区间，为股指期货的套利提供了必要的准备。　　 股指期货的套利包括期现套利，跨期套利，事件套利，跨市场套利等。本文就沪深300股指期货的跨期套利进行了研究。现有的股指期货的跨期套利主要依据持有成本模型建立跨期套利策略。但是此策略具有很多固有的缺陷，如股息率很难确定，套利持续时间过长，开平仓标准不易确定等，所以使得难以达到理想的套利效果。本文用统计学中的协整理论对跨期套利的理论进行了拓展，特别是在设定套利策略时对现有的利用协整方法进行跨期套利的过程进行了改进，使得本套利策略在具体实施过程当中更有针对性。通过利用实际的交易数据对沪深300股指期货跨期套利进行实证分析的结果来看，套利效果还比较理想。