封闭式基金折价是指封闭式基金在二级市场交易价格低于其资产净值的现象。这种现象违背了“有效市场假说”，是一个著名的金融异象，被称之为“封闭式基金折价之谜”。　　传统金融理论工作者为解释折价之谜提出了以代理成本理论、未实现资本利得税理论、资产的流动性缺陷理论和业绩预期理论等为代表的多种理论，但都不能全面解决这个问题。　　行为金融学是心理学和决策理论与经典经济学和金融学相结合的学科，它的兴起为封闭式基金折价之谜的解决提供了崭新的思路。投资者情绪理论就是从行为金融学角度解决折价之谜的有益尝试。　　本文试图通过相关分析和回归分析，考察投资者情绪对我国封闭式基金折价现象的解释是否合理有效，并充分考虑了新兴市场国家、后金融危机时代等新的研究背景。文章简要介绍了我国封闭式基金的发展历史和现状，对我国封闭式基金折价现象的统计特征进行了描述，并借鉴国内外学者对封闭式基金折价交易现象的研究成果，从投资者情绪角度对我国封闭式基金折价现象做出实证分析。研究表明:后金融危机时代，我国封闭式基金折价率联动现象明显，折价程度与股票市场收益相关性显著，因此投资者情绪理论对我国封闭式基金折价现象具有一定的解释力。