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信用风险是各国商业银行面临的主要风险形式之一，尤其在我国银行的风险结构中，更是占据着首要地位。为了更加科学地管控信用风险，我国迫切需要在当前定性分析模式中更多地引入量化分析。VaR方法是当前量化风险的主流方法，具有科学、实用、准确等特征。CreditMetrics模型是VaR方法在信用风险领域的具体应用，由J.P.摩根提出，在量化债券、贷款信用风险上具有很强优势。本文阐述了VaR方法的基本思想，并介绍了其在信用风险领域的衍生模型；通过对CreditMetrics模型的研究，分析了该模型的假设与框架，利用实例详述了其计算流程和关键，并探讨了该模型在我国应用的基础与前景，为促进我国商业银行实现信用风险量化提供思路。