个人贷款业务因具有风险小、收益稳定的特性,且能联动其他个人产品业务拓展,日益成为各商业银行竞相发展的资产类业务。各商业银行因自身的管理水平不同,而采取相异的个人贷款业务经营模式。各商业银行都在探索不同的业务发展阶段选择何种经营模式与业务规模项匹配。本文以交易成本理论为主要范式,将郑州市建设银行和郑州浦东发展银行个人贷款业务经营模式的结构与变迁进行比较案例研究,将管理成本、契约治理、产品设计等研究变量引入商业银行个人贷款业务经营模式的分析之中。研究的基本思路是,借款人与商业银行的个人贷款业务交易基本属于买卖关系,个人贷款业务经营模式的选择因素符合交易成本理论分析的范畴,受资产专用性、交易频率和不确定性三方面因素的影响。而交易频率是推动个人贷款业务经营模式变化的主因,使资产专用性更高和不确定性更低,从而最终降低交易成本。商业银行个人贷款业务经营模式的转变影响到契约治理机制、产品设计机制的改变。本文的研究表明:第一,如果个人贷款业务的交易频率较高,资产专用性程度越高,则商业银行越倾向采用纵向一体化程度高的个人贷款业务经营模式;第二,个人贷款业务在商业银行内部的交易频率越高,交易成本就越高,则商业银行个人贷款业务的经营模式的纵向一体化程度越高;第三,随着个人贷款业务经营模式的改变,契约的形式也向精细化方向演进,使得商业银行可通过更复杂的契约安排来降低信贷市场上的逆向选择和道德风险;第四,商业银行个人贷款业务的经营模式的纵向一体化程度越高,个人贷款业务产品的复杂程度越低。