“影子银行”作为金融创新的一个重要产物,在最近这些年,以惊人的速度向前发展,以至于已经发展形成了一个庞大的规模,因此使得在金融领域内,影子银行已经成为了每个人都不能忽视的一股强大力量。而且,影子银行之所以被称作为“银行”,就是因为它本身与商业银行有着千丝万缕和不可分割的关系。一方面,影子银行的发展,使得商业银行的运营模式和盈利模型得到极大的促进,这样一来,就可以大大提高其收入水平;但另一方面,又因为自身存在的一些缺陷,削弱了商业银行本身所具有的信用中介的价值,从而使得金融市场上的系统性风险被放大。影子银行的这些缺陷包括期限错配,信用转换,流动性转换,杠杆率高等。本文的最终目的,就是在对影子银行如何影响商业银行体系稳定性进行理论分析之后,通过实证分析得到具体的影响结果,并分析产生这一结果可能且合理的原因,从而为正确认识影子银行的存在,客观看待它的发展,充分发挥其对传统商业银行业务的补充功能,并加强对其合理适度地监管,提高我国的金融创新水平提供了一定的理论和现实依据。本文的研究思路,首先是介绍关于影子银行的一些相关背景,并对一些相关文献进行了一定的总结。然后进行了影子银行对商业银行体系稳定性影响作用机制的分析,在这一部分主要就是分为四个方面:资金融通,风险传导,货币流通和监督管理。之后分别测度影子银行规模和度量商业银行体系稳定性。对于前者,在总结了以往的研究成果,并且结合我国实际情况的基础上,界定了本文所需要的影子银行的范围,内生型影子银行,即从商业银行内部产生,主要包括委托贷款,银行同业拆借和未贴现银行承兑汇票;外生型影子银行,即在商业银行以外形成,主要包括小额贷款和P2P借贷。然后根据此范围,通过收集数据来得到影子银行的具体规模。而对于后者,先是构建了一个指标体系,这个指标体系包括宏观经济,市场运行,商业银行机构这3个一级指标以及11个二级指标,然后通过收集数据,再按照一定的计算方法得到商业银行体系稳定性指数。有了影子银行规模和商业银行体系稳定性指数,本文就在此基础上建立多项式回归模型进行实证分析,这个回归模型是以稳定性指数为被解释变量,以相对影子银行规模及其他相关变量为解释变量。这里需要强调的一点是,之所以使用的是相对影子银行规模,即影子银行规模/GDP,是因为这样可以剔除经济发展对影子银行规模产生的一些影响。在实证分析中得到的主要结论是,相对影子银行规模对商业银行体系稳定性的影响存在阈值效应。当影子银行规模小于某个临界值的时候,随之增大,商业银行体系稳定性越低;当规模大于这一临界值的时候,随之增大,则稳定性越高。根据以上结果,本文总结出以下结论:第一,我国影子银行的发展还不完善,还处于初级阶段。但是受到经济快速发展的影响,我国民众和企业的各种投融资需求日渐强烈,商业银行想要追求更大的利润来源,我国的金融结构需要更加完善以适应经济发展,因此我国影子银行得以迅速发展并至起到越来越重要的作用。第二,因为在影子银行规模中占有绝对的优势,所以与传统商业银行联系密切的影子银行业务,即内生型影子银行,对商业银行体系有着较大影响。第三,虽然目前影子银行的发展可以对商业银行业务起到一定的补充功能,并且对实体经济的发展起到一定程度的推动作用,但是如果从长远角度来看的话,影子银行本身所蕴含的风险还是随时可能会爆发。