在全球经济一体化的大背景下，中国的商品价格受国际市场的影响日益增大。铝作为一种重要的金属材料，以其质轻环保的特性越来越多地应用到工业生产中。中国铝消费量居世界第一位，对外依存度均超过50％。因此针对铝加工行业设计一套保值方案是非常必要的。目前世界上最有影响力的上海有色金属交易市场就在中国，也为铝加工企业套期保值带来了便利。　　 现有的研究对套利的研究较多而对套期保值的研究较少，对农产品和铜的研究较多而对铝的研究较少，对生产型企业的套期保值研究较多而对加工型企业的研究较少，对套期保值某一方面如保值比率和保值策略研究的较少，对整体方案的设计少之又少，缺乏实际利用价值。　　 本文从套期保值的相关理论入手，从套期保值方案涉及的四大方面进行分析阐述，分别从套期保值目标、策略、比率和合约对套期保值的实务操作进行分析，并得出相应的操作方式。然后，以某铝加工企业的实际保值需求为例，进行保值绩效的测算。　　 从事套期保值业务并不是无风险的。中航油投机石油衍生品，国储局投机金属被套，中国东方航空公司投机期油等套期保值失败案例给我们敲响了警钟。如何利用好期货市场的风险转移功能，规避交易风险、道德风险、操作风险和财务风险是企业稳健经营不可缺少的部分。本文基于对这些套期保值失败的案例的总结归纳，认为公司应建立严格有效的风险管理制度，并提出了企业对套期保值风险的管理及管理制度的建立相关的建议。这对参与套期保值的企业在风险控制和制度建设方面有一定启发和借鉴作用。