可转债是指发行人依照法定程序发行的,在一定时期内依据法定的条件可以转换为公司股份的公司债券。尽管在我国出现的时间并不长,可转债的发展却十分迅速,成为了上市公司再融资的一种重要方式。对可转债的募集说明书的发行公告效应的研究,有助于了解股票市场对可转债发行的反应,从而更好的促进我国资本市场的发展和完善。本文以我国资本市场上2000年1月至2007年2月期间的,42家发行了可转债的上市公司为样本,对可转债募集说明书的发行公告效应及其影响因素进行了实证分析。本文采用事件研究法,将可转债的募集说明书的发行公告作为一个事件,发现我国上市公司发布可转债募集说明书发行公告后,二级市场的股票价格表现为一定程度的上升,特别是+1日的超额收益显著异于0,(0,1)时间窗口的累积超额收益率为0.457%。本文根据是否为股改后发行可转债,将样本分为两组,进行了对比分析,同时本文还对分离交易可转债的募集说明书公告效应做了初步的研究,以比较分离交易可转债与普通可转债的区别。本文以(0,1)时间窗口内的累积平均超额收益率为因变量,以可转债的发行公司的基本面以及是否为股改后发行为自变量做了进一步的回归分析。通过分析得到,我国可转债发行的公告效应与可转债的存续期、稀释度和公司流通股比例负相关,与财务杠杆、是否股改后发行可转债正相关。