近年来,随着我国房地产业的发展与金融体制改革的深入,我国房地产业与金融业在国民经济中占据着越来越重要的地位。刚刚发生的美国次贷危机给全球经济带来了重大创伤,次贷危机的发生再次启示我们,促进我国房地产业的合理发展,防范金融风险,保持房地产业与金融市场的协调发展具有十分重要的现实意义。本文包含五个部分:第一、二部分为绪论、相关理论以及国内外研究现状述评。第三部分分别从微观和宏观视角探讨了我国房地产业与金融市场的作用机制,并结合具体数据对两者的发展现状进行了描述,从而为论文实证分析奠定了基础。第四部分我国房地产业发展与金融市场稳定性关系的实证研究。本文将金融市场分为货币市场和资本市场,分别采用同业拆借利率、金融机构短期贷款,中长期贷款、股票流通市值等指标进行反映。采用房地产投资额作为衡量房地产业发展的指标。利用2004年到2009年的月度数据,进行单位根检验,协整检验,因果检验,并且在此基础上建立向量误差修正模型,进行脉冲响应函数分析。第五部分给出本文结论以及对策建议。通过理论与实证分析,本文得出以下主要结论:第一,我国经济增长以及住房体制改革中释放出的大量潜在需求与房地产业的刚性供给以及垄断型的市场结构特点之间将形成供求矛盾,在这个背景下,加之金融支持、信贷扩张、金融创新,使我国房地产业与金融市场之间存在一种长期均衡关系。长期贷款、短期贷款、广义货币量分别以0.13,0.08以及0.06的系数对房地产投资产生正向影响,并且与房地产投资在长期内呈现双向因果关系。由于替代效应,股票市场在长期内与房地产业负相关,并且股票市场是房地产业变化的原因,反之不成立。第二,我国房地产业与金融市场在受到短期冲击后,要经过3年左右的时间才能回归均衡。在本期给中长期贷款、短期贷款、广义货币量一个正向冲击,房地产投资在5个月后持续正向响应,房地产业新息变动对中长期贷款、短期贷款以及广义货币量的冲击在2年左右呈现持续正向响应。说明当我国房地产业蓬勃发展时,我国金融市场可能面临相当大的潜在风险。第三,现阶段由于我国金融市场尚未完全开放,股票市场发展有限,衍生金融工具发展缓慢,住房贷款尚未证券化,金融市场风险传导机制有限,不会引起大规模的金融动荡。境外经济主体对中国境内房地产市场进行投资,将使中国房地产金融市场面临国际金融市场的风险加大。针对以上结论,提出合理引导我国房地产行业发展,平衡供求矛盾,规范信贷体系、拓宽房地产融资渠道、建立房地产市场监控体系等对策建议。