近年来，随着我国经济发展方式由粗放式向集约式转变，国民经济进入调整与转型期。而努力培育形成具有核心自主知识产权的高新技术产业，并使之逐步成为未来国民经济健康、稳定、可持续发展的主要驱动力量是我国在两个“100年”之际实现中华民族伟大复兴的中国梦的必然选择。众所周知，传统的信贷融资模式不能与高新技术企业这种在培育和发展过程中所具有的高投入和高收益性相匹配，因而传统的融资模式不能满足高新技术企业在机会瞬间即逝的现代社会中的融资需求，这样就会造成高新技术产业发展落后、社会资金机会成本大大增加。幸而作为一种新兴的投融资工具的风险投资，正在通往解决这一问题的道路上越走越远，给实业界与学术界带来了希望的曙光。风险投资是指通过聚集社会资金形成具有一定规模的风险资本，对技术创新、科技创新等项目或企业进行投资，以期日后通过上市、兼并或其他股权转让等方式撤出投资，实现资本的增值。伴随着改革开放的步伐，风险投资与其他先进的经济发展模式和管理经验一起进入到中国这一古老的国度，并在这里生根发芽。虽然风险投资在我国起步较晚，但是经过近30年的发展已经取得了长足的进步，目前每年我国都有数以万计的风险投资案例，而每一个风险投资都需要经历投资决策的过程。在这一过程中风险投资机构必须要解决一个问题就是风险投资企业或者高新技术项目是否具有投资价值。由此可见，风险投资所面临的核心问题就是风险投资价值评估问题。首先本文从风险投资相关理论问题研究出发，揭示并阐述了风险投资的理论以及高新技术投资项目的特点和风险投资运作过程，从而在整体上概括整个高新技术风险投资运作的全部过程。探讨并研究了实物期权投资决策评价方法与传统的投资决策评价方法，通过对比分析及理论阐述，在理论上详细的揭示了实物期权在高新技术投资决策方面相对于传统投资决策方法（NPV）优越性。接下来本文将蒙特卡洛模拟与实物期权理论结合引入高新技术风险投资价值评估中，并根据高新技术风险投资项目具有高风险和多阶段的特点，将投资项目按投资时序分成多个阶段，分别对每一个阶段进行评估，以此来推断整个项目是否具有投资价值，从而构造一个具有多阶段和复合性的实物期权的价值评估模型。然后选取案例-广州视源电子科技股份有限公司亦称CVTE（以下简称广州视源公司）柔性液晶显示技术研发项目进行投资决策分析，并用传统的价值评估方法与实物期权方法评估结果进行对比分析。结果表明，对于具有高度不确定性的高新技术项目进行风险投资决策分析时，实物期权方法相对于传统投资决策方法而言能够获得更加可信的价值评估结果。本文的目的在于运用理论阐述并用实例分析实物期权在高新技术领域投资决策分析中比传统投资决策方法能够更真实的反应高新技术企业的投资价值，而不是只依靠现金流来进行决策，从而希望改善我国风险投资领域决策方法，以吸引更多的风险资本进入高新技术项目领域，拓宽高新技术企业融资渠道，提高我国核心竞争力。