随着信息技术和互联网技术的快速发展,金融业对信息技术和互联网的运用日益增多,对互联网的依赖也不断增强。我国互联网金融业务模式出现以来不断创新,规模快速扩张,改变了金融市场的竞争格局,给传统金融带来了很大影响和冲击。本文建立了金融市场竞争模型,对互联网金融和传统金融的竞争进行了理论分析和数值模拟。运用实证方法研究了互联网金融对金融市场利率的影响。探讨了互联网环境下金融风险在金融子行业间的传递规律。主要工作如下:引入生态学中的Lotka-Volterra模型,创造性的将其运用于分析互联网金融和传统金融的竞争中,建立互联网金融与传统金融竞争模型,研究竞争阻滞效应和自身增长阻滞效应对互联网金融和传统金融竞争均衡状态的影响。建立加入风险和监管因素的竞争模型,探讨风险和监管因素在互联网金融和传统金融的竞争中所起的作用。基于互联网基金产品——余额宝的收益率和上海银行间市场利率数据,使用Granger因果检验、波动性检验、脉冲响应等方法,研究互联网货币市场基金收益率与货币市场利率的相关关系,以及互联网基金的推出和发展对货币市场利率的影响和冲击。加入投资者关注度因素,建立GARCH-AT-Copula-CoVaR模型,将互联网大数据反映的信息与相关行业股票收益率包含的信息进行“交叉互联”,研究在考虑投资者关注因素的情况下,风险在互联网金融、银行、证券、保险等金融子行业间的溢出规律,探索互联网信息对风险传递机制、方向和强度的改变,以及信息扩散方式的改变引起的体系性风险变化规律。本文的理论意义在于,创造性的将理论生态学中研究物种竞争的非线性动力系统模型运用于金融行业竞争的研究,探讨互联网金融和传统金融竞争的均衡状态和均衡条件;体现“交叉关联”的研究思路,将互联网的搜索信息和股票指数所包含的信息相关联,比较互联网信息对风险溢出和传递的影响。本文为制定互联网金融发展策略、加强互联网金融监管、完善互联网金融风险管控提供了理论依据。