随着市场上大宗商品金融属性日趋明显,并且定价机制与传统金融资产趋同,大宗商品价格,作为判断市场走向,规避风险的重要参考标准之一,在现如今的金融市场上,占据着越来越重要的作用。研究大宗商品与其他金融市场间的联动效应也引起了更多的关注。在众多研究大宗商品与其他金融资产联动效应的文章中,多以股市和债市为主,参考基准也多以美国市场为基准,对比对象也主要是石油,黄金,铜等大宗商品,并没有覆盖全类别金融资产。其次,经济全球化提高了综合资源配置效率,让世界各国金融资产连成一个整体,但是由于历史环境和发展情况的不同,不同国家大宗商品与其他金融市场的溢出效应表现不同,具体到行业分类更是千差万别,需要进行更细致的分类讨论。在此背景下,本文利用VAR-GARCH-BEKK模型,同时考虑到中国期货市场起步较晚,期货品类相对较少的现实情况,以中国期货品种作为基准,采用棉花,大豆,豆粕,豆油,黄金,棉花,玉米七大品种的价格数据,中国股票市场行业指数采用中信行业指数,美国股票市场采用标普500行业指数,探讨这7种期货品种与相对应的股市行业指数的双向溢出效应,进而对比中美金融市场间波动溢出的不同,从而针对性的提出建设中国金融市场的建议。研究结果显示,在42组对比数据中,只有中国市场豆粕品种正态分布和T分布局部最优解,中国市场豆油品种正态分布全局最优解,中国市场玉米品种T分布局部最优解,以及黄金品种四种条件分布下,存在明显的价格波动双向溢出效应,其余情况或是明显的单向溢出效果,或是不存在波动溢出效应,或是异常数据情况。总体而言,中国市场和美国市场相关溢出情况不尽相同,体现着各自市场不同的特点,同时在数据分布形态不同,可利用数据处理方式不同的情况下,得到的结果也不尽相同。中国金融市场的改革和完善仍需要以实际情况为基准,逐步调整,循序渐进。