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在对商业银行利率风险管理的研究中，期权风险作为银行面临的首要风险占据了越来越重要的位置。期权调整利差模型（OAS）对银行隐含利率的衡量起到了至关重要的作用。其中，有效久期和有效凸度的精确性决定了期权调整利差模型的有效性。 本文主要研究了基于欧式看涨期权的定价模型、商业银行与客户的信贷分析以及在此基础之上如何利用期权调整利差方法对隐含期权进行衡量，主要研究结论如下： （1）采用了随机的微分方程和偏微分方程的理论，给出了欧式看涨外汇期权定价模型。Vasicek利率模型具有简单易操作的特点，而且与利率变动的各方面基本特征相吻合。给出了外国短期利率与本国欧式看涨外汇期权价格的变动关系。 （2）在利用期权调整利差模型对隐含期权定价的过程中，商业银行与客户在信贷市场中的博弈解释了客户如何给商业银行带隐含期权风险，这项内容位于本文的第三章，为期权调整利差模型提供了理论基础。 （3）运用期权调整利差模型的框架，通过利率情景的构造，以及利率树图的转化，给出了计算有效久期和有效凸度的具体方法。相对于以往的期权定价方法，期权调整利差能够兼顾到利率的波动性，并且能够直观地表示所有利率变化的可能性。最后，本文给出了期权调整利差模型的实证数值分析。