信用评级对当代社会有着极其重要的影响。2008年下半年爆发的百年不遇的国际金融危机,就是由个人信用620分以下的住房抵押贷款的次级贷款引起。2011年8月6日,标准普尔宣布把美国的主权信用从AAA降为AA+,引起了全球金融市场的动荡。截止2013年第三季度,占我国企业总数99%以上的中小企业提供了80%以上的城镇就业岗位,创造了58.5%的国内生产总值、52.2%的税收。但是由于小企业规模小,成立时间不长,很难找到经典指标、信用评价理论来评价小企业的信用状况,所以小企业融资难、贷款难的问题较为严重,小企业信用评级是亟待解决的关键问题。小企业信用评级模型研究包括小企业信用评级指标体系的构建、小企业信用得分模型的构建、小企业信用等级划分模型的构建三部分。小企业信用评级指标体系的构建是指遴选出既能反映小企业客户的清偿能力,又能体现小企业客户的还款意愿,并能显著区分小企业客户违约状态的信用评级指标。小企业信用评分模型的构建是指根据违约小企业、非违约小企业距离越大,权重越大的思路,利用费舍判别法对遴选出的评价指标进行赋权,建立信用评分模型,求解不同小企业贷款客户的信用得分。小企业信用等级划分模型的构建是指根据信用等级越高、违约损失率越低的违约金字塔原理,利用贷款小企业的应收未收本息、应收本息数据,构建信用等级与违约损失率匹配的信用等级划分模型,保证小企业信用等级划分结果满足信用等级越高、违约损失率越低的违约金字塔标准。本论文共分五章。第一章是绪论;第二章是基于显著性判别的小企业信用评级指标遴选模型研究；第三章是基于费舍判别的小企业信用评分模型研究;第四章是基于违约金字塔原理的小企业信用等级划分模型研究；第五章是结论及展望。本论文的主要工作如下：(1)建立了反映中国小企业贷款特点的小企业信用评级指标体系。以中国某城市商业银行可收集的小企业贷款数据为基础,结合国内外权威金融机构经典观点的高频指标,通过相关分析和单变量回归相结合的方法、剔除了反映信息重复的指标；通过显著性判别、遴选出对小企业违约状态影响显著的指标,最终构建了包括利息保障倍数、近三年企业授信情况、企业法律纠纷情况、抵质押担保等19个指标组成的小企业信用评级指标体系。通过利润增长率、销售净现率等指标描述小企业的财务状况,反映贷款小企业的偿还能力。通过居民消费价格指数、恩格尔系数等指标,揭示了地区经济发展对小企业贷款客户的清偿能力的影响。通过近三年企业授信情况、企业法律纠纷情况等指标,揭示了反映还款意愿的非财务因素对小企业贷款客户的清偿能力的影响。通过抵押、质押、担保等指标,揭示了抵质押担保因素对小企业贷款客户清偿能力的影响。(2)构建了反映小企业违约判别能力的小企业信用评分模型。根据违约样本和非违约样本之间差距越大、权重越大的思路,结合中国某城市商业银行1994年5月-2012年9月3111笔小企业贷款借据数据,利用费舍判别法构建非线性规划模型,确定了小企业信用评级指标的权重。通过费舍指标权重对评价指标进行线性加权,构建了具有显著区分违约能力的信用评分模型。(3)构建了满足信用等级越高、违约损失率越低这一违约金字塔原理的小企业信用等级划分模型。以各等级违约损失率严格递增为约束条件、以相邻等级违约损失率之间差距最小为目标函数,构建了小企业信用等级划分模型,并对中国某城市商业银行1994年5月-2012年9月3111笔小企业贷款借据进行分析。实证结果表明：该模型得到的小企业信用等级划分结果能够满足信用等级越高、违约损失率越低的违约金字塔原理。