使用Cox过程对巨灾再保险衍生品定价

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在保险模型中,我们经常使用泊松过程来模拟索赔到达过程。然而,在泊松过程中,索赔强度是确定性的而非随机的,也就是说,泊松过程并不能很好的模拟巨灾风险中的索赔到达过程。本文用Cox过程来模拟索赔到达过程,并且使用shot noise过程作为Cox过程的强度函数。我们应用这一过程来实现巨灾再保险衍生品的定价。   本文第一部分主要介绍了再保险产品的发展包括传统再保险产品以及非传统再保险产品。第二部分主要介绍了Cox过程和shot noise过程的定义及基本性质。第三部分,我们在市场没有套利机会的假设下,引入一种新的再保险产品定价方法。第四部分,给出了巨灾再保险衍生品的定价公式,并且举了一些实际例子。
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