【摘 要】
:
随着我国资本账户开放进程不断加快,受到外部冲击的风险也在增加。本文试图深入考察资本账户开放与我国商业银行信贷风险之间的关系,以此来科学揭示资本账户开放对银行信贷风险的影响规律,并就如何在开放背景下尽可能降低外部冲击造成的损失提出建议。许多实证研究发现,资本账户开放会引起东道国银行的信贷扩张,当扩张过快时,这种繁荣可能会通过宽松的贷款标准、过度的杠杆率和资产价格泡沫导致脆弱性并最终引发金融危机。国内
论文部分内容阅读
随着我国资本账户开放进程不断加快,受到外部冲击的风险也在增加。本文试图深入考察资本账户开放与我国商业银行信贷风险之间的关系,以此来科学揭示资本账户开放对银行信贷风险的影响规律,并就如何在开放背景下尽可能降低外部冲击造成的损失提出建议。许多实证研究发现,资本账户开放会引起东道国银行的信贷扩张,当扩张过快时,这种繁荣可能会通过宽松的贷款标准、过度的杠杆率和资产价格泡沫导致脆弱性并最终引发金融危机。国内外学者从跨境资本流动和外资银行进入两个角度研究了资本账户开放对银行信贷风险承担的影响。对银行信贷风险来源的宏微观分析表明,银行信贷风险不仅源于高杠杆的特殊经营形式和金融体系中广泛存在的信息不对称问题,宏观经济周期、资产价格、外部竞争等都会影响银行的信贷风险承担。在资本账户开放背景下,这些内外部因素的影响作用依然存在,且其影响效果很有可能被放大,使银行面临更大的不确定性。基于上述分析,本文阐述了资本账户开放影响我国商业银行信贷风险的作用机制,开放背景下跨境资本流动将通过影响银行资产负债表、货币供应量、资产价格、利率和汇率对银行信贷风险产生直接或间接地冲击,在资产价格渠道中这种冲击还存在放大效应,外资银行的进入可能会增加、也可能会降低国内商业银行的信贷风险。为进一步检验资本账户开放对我国商业银行信贷风险的影响程度及其作用效果,本文借鉴卢燕峰(2016)的研究,使用指数形式来衡量银行整体信贷风险,并利用VAR模型探讨了资本账户开放、跨境资本流动和外资银行进入对我国商业银行信贷风险的冲击。结果表明:与跨境资本流动和外资银行进入相比,资本账户开放对银行信贷风险变化的解释力度并不大。跨境资本流动将会增加银行的信贷风险承担,而外资银行进入带来的竞争效应则有助于降低银行信贷风险水平。此外,资本账户开放后,跨境资本流动将首先对银行信贷风险产生冲击,之后外资银行进入的效应才逐渐显现。最后,结合开放条件下商业银行信贷风险防范的国际经验,以及我国商业银行信贷风险现状及管理工具,本文提出了四点建议:一是进一步完善汇率的市场形成机制,通过增加汇率的灵活性来调整资本流入对国内信贷的影响;二是加强银行业宏观审慎性管理。通过提取相关指标建立信贷风险的早期预警体系,以便更好地量化潜在风险并加以应对,还要通过审慎措施防止银行的顺周期性,特别是在资本流入时过度杠杠,参与资产价格繁荣的形成,此外还应对银行外部负债进行审慎限制;三是建立跨境资本流动监控管理体系,并积极参与跨境资本流动监测、预警和监管的国际协调;四是将资本账户开放与其他配套改革措施同步推进。在信贷需求方面,要继续减少过剩产能,并通过强化预算约束来改革国有企业,提高资源配置的总体效率,防止信贷风险进一步累积。在信贷供给方面,本文的实证研究表明,金融服务部门开放的好处可能大于风险,因此应逐渐放开境外银行机构的准入和业务限制。此外,还要通过引入存款保险和金融机构破产清算的正式机制,解决隐形担保观念下的道德风险问题。同时,还应推进金融部门改革(如建立成熟的宏观审慎政策框架)和进一步加强货币政策框架,增强经济和金融体系抵御资本流动的能力。本文的创新之处在于:一是在研究内容上,将问题聚焦于信贷风险这一银行风险最为重要的表现形式,并结合国内外研究成果,系统梳理了资本账户开放影响我国商业银行信贷风险的作用渠道,切入点较新;二是在研究方法上,使用指数形式来衡量银行整体信贷风险,避免了以往研究中用不良贷款率来衡量信贷风险的局限性,并采用VAR模型实证检验了资本账户开放、跨境资本流动和外资银行进入对我国商业银行信贷风险的动态时变影响,是对现有开放条件下银行风险问题实证研究角度的有益补充。
其他文献
自闭症谱系障碍又称自闭症,是一种以孤独、缺少情感反馈,语言发育障碍和重复刻板行为等为特征的发育障碍性疾病。近些年,越来越多人了解、关注到自闭症这一特殊群体。自闭症致病原因不明、语言、社会交往、刻板行为等核心障碍问题通常伴随患者终身。目前没有任何一类药物被证明可以完全治愈自闭症,不断攀升发病率也使得社会各界认识到自闭症的危害,也促使人们越来越关注这一特殊群体。语言功能受损是自闭症儿童三大核心问题之一
双循环背景下,消费在我国经济发展的作用被更加强调,但是与世界其他国家相比,我国消费潜力仍有可以提升的空间。与此同时,我国仍存在一些阻碍居民消费水平提高的因素,例如高房价使得居民消费被严重压缩、人口老龄化问题导致居民消费缺乏内生活力等等。经典消费理论中提到收入限制、信贷限制与流动性限制是阻碍居民消费的三大要素。近年来,我国居民人均收入呈现出不断上升趋势,收入对消费的限制作用在不断减小,因此,缓解信贷
对外直接投资(OFDI)作为参与世界经济的重要手段,也是发展中国家提升全球价值链位置的重要途径。近年来,中国对外直接投资的规模也在不断增长,在2020年,对外直接投资流量已占据全球第一。在这一现实背景下,研究OFDI对中国全球价值链分工地位的影响具有十分重要的意义。本文基于Koopman等人提出的贸易增加值核算方法,利用OECD-TIVA数据计算了64个国家2003-2018年的“全球价值链地位指
“十四五”规划纲要中指出我国已转向高质量发展阶段,但“创新能力还不适应高质量发展要求”,提升创新能力在未来很长一段时间仍是我国的重要议题。创新能力不仅是衡量一个国家经济实力的重要指标,也是企业的核心竞争力。现有研究表明,企业创新能力的提升来自内部和外部的学习过程,这其中,国际贸易、外国直接投资等国际技术转移方式对于提升企业创新有重要作用。自改革开放以来,外商直接投资对中国经济的飞速发展产生了毋庸置
随着量子信息与量子光学领域的发展,我们已逐步从经典世界的研究发展到了量子领域。而一切实验的进行都离不开理论作为指导思想,因此,理论研究的进行将在很大程度上引导着未来的研究方向。量子光学的理论研究在推进科研进程中起着非常重要的作用,其中,以自旋压缩的研究较为典型。目前,自旋压缩已被广泛应用于量子测量、量子计算、量子网络等领域,尤其是在量子测量方面,能够有效的提高测量精度。此外,自旋压缩还与量子纠缠,
集装箱植物舱可摆脱土壤、阳光、天气等自然条件的影响,以完全可控的环境条件实现作物的高质量周年生产,应用场景广泛、便于运输安装、智能化程度高,是设施农业发展的重要方向。为推进集装箱植物舱的应用,本文基于能耗模拟和投资回收期计算,提供了其在我国各气候区经济性分析的方法。同时,对植物舱所栽培的生菜作物进行检验,得到了作物质量的可靠性认证。
从第一只B股的发行到QFII、RQFII等机制的推出,再到沪港通、深港通等政策的推行,我国的资本市场对外开放在持续推进。其中,沪港通政策作为双向开放的首发政策,具有重要意义。同时,与QFII/RQFII等制度相比,沪股通对投资者基本没有限制,投资者门槛的降低极大地激发了境外资金投资A股市场的热情。2002年,美国颁布了SOX法案,这不仅使得对内部控制的监管大幅强化,还使得企业等对内部控制的重视也有
在数学教学过程中,可运用图形表征、情境表征、文字表征、语言表征以及符号表征等形式促进学生高阶思维的发生,引导学生更深入、全面地进行思考,不断提升其数学思维品质。
当前,数字经济与实体经济深度融合逐渐成为中国经济增长的重要引擎,以“双融合”全面支撑“双循环”将为构建新发展格局提供强大支撑。在国际贸易领域,数字技术对生产效率提高、生产流程优化、组织管理水平提升等方面的重要性不言而喻。在此背景下,研究数字经济与国际贸易成为学界重点关注的议题。本文创新性地从数字经济发展差距的视角,试图探索中国与出口目的地的数字鸿沟对其出口贸易的影响。统计数据表明,1995—202
自改革开放后,中国经济实力不断增强,逐渐成为世界上最大的发展中国家。在2008年金融危机和逆全球化思维蔓延的背景下,为通过打造全球命运共同体提振世界经济增长动力,中国于2013年提出了“一带一路”倡议,旨在借助自身经验和实力,与全球各国实现共同发展、和平发展。在“一带一路”“五通”的理念下,较为重要且较易着手的“资金融通”成为推进倡议的主要方式。中国向“一带一路”沿线国家的对外直接投资迅速增长,在