我国养老产业受需求导向和政策导向双重驱动,正迎来前所未有的重大发展机遇。目前,我国养老产业正处于起步期,需要大量的长期资金支持其健康发展。本文认为项目收益债完美契合了养老产业的融资需求,且符合当下政策指引和融资环境,因此发行项目收益债对养老产业融资具有十分重要的意义。本文首先从养老产业的融资需求、政策指引和融资环境三个角度对研究背景进行了描述;随后对国内外关于养老产业融资的研究现状加以列举并作简要评述,并简要阐述了项目收益债的概念和发展历程;然后从C市阳光养老社区建设项目的基本情况出发,通过对项目融资需求分析、项目收益债与常见融资方式的比较、财务分析,结合非公开发行项目收益债的发行条件,探讨发行项目收益债为C市阳光养老社区建设项目融资的可行性;最后从主要业务流程、中介机构遴选、债券条款设计等三个方面对本次债券的发行方案进行了设计,并从财务和风险两个角度对发行方案进行了评价与分析。