以投资者理性为基础假设的经典金融学完全排除非理性心理因素的作用,无法合理解释实际股票市场中的处置效应、过度交易等行为异象；以投资者非理性为基础假设的行为金融学引入心理学变量,推进了对股票投资行为的科学研究。行为金融学的核心理论前景理论主要探讨了决策者在实际决策问题中“人性化”的一面,但是前景理论遇到了只能解释部分人决策行为规律的难题。文献综述反映行为金融学在探讨心理因素对投资行为的影响时,更多使用替代变量,无法考察股票投资者“人”的自然本质。本研究应用心理学的研究范式,基于人格心理学和情感事件理论探讨了人格特质和自然情绪对股票投资行为的影响,力图反映更“真实的”自然投资者的行为规律。股票投资是一种涉及一系列投资决策行为的金融活动领域,为更清晰地观察到投资者的行为变化和研究投资决策者的行为规律提供研究平台。本研究首先综述了影响股票投资行为因素的相关文献并结合研究者提出的投资行为决策模型和关于情绪影响机制的情感事件理论,构建出基于心理学视角的股票投资行为的影响机制模型。然后应用金融实验室的股票模拟交易系统,采用行为实验的方法,控制干扰因素,形成干预股票连续涨跌的情境,分别以629名来自学院路十六所高校的学生为被试,系统探讨了人格和情绪对股票投资行为的影响：(1)检验了股票涨跌情境中人格特质对投资行为的影响。首先检验了股票市场中是否存在非理性行为,并检验了大五人格特质对涨跌情境中市场行为异象(处置效应和过度交易)的调节作用；其次检验了大五人格特质与证券投资收益的关系；进一步探讨了另一种区分个体行为差异变量——趋近和回避特质对投资决策行为的影响。(2)依据情感事件理论,在股票模拟交易平台上检验了人格特质对股票投资行为影响的情绪中介机制。(3)在股票模拟交易平台上检验了一般态的心境,无关事件诱发的情绪和股票连续涨跌情境中体验到的三种形式情绪对投资行为的影响,并且深入研究了不同效价和同一效价的不同具体情绪对投资行为的影响,同时检验了情绪智力的调节作用。主要研究结果包括：(1)通过文献综述,构建出基于人格和情绪变量的股票投资行为影响机制模型,为后续研究提供理论框架。(2)发现了大五人格及趋近回避特质在股票投资行为异象中的调节作用,补充了前景理论在解释投资者面临收益损失情境的行为规律时无法覆盖所有人群的不足,同时探讨了大五特质与趋近回避动机特质与投资行为的联系,丰富了人格特质研究的成果。(3)发现情绪或与人格交互作用于投资行为,或中介人格特质的影响,在影响过程中情绪的作用更显著。突破了以往金融学研究中应用情绪替代变量而不能真正探讨人的自然情绪的局限,同时推进了情绪与人格之间关系的探讨。(4)发现心境对投资行为的影响受到涨跌情境调节,而诱发的情绪对股票投资行为的影响不受涨跌情境的调节,股票涨跌情境中引起的不同效价的情绪对投资行为影响不同,及体验到某种具体情绪和没有体验到此具体情绪的投资者行为差异显著。并深入发现干预股价连续上升情境中,投资者较多地产生了注意力集中的、劲头足的和有活力的等具体情绪,干预股价连续下跌情境中,较多地产生了难过的、心烦的和内疚的等具体情绪。同时发现高情绪智力的个体比低情绪智力的个体受情绪的影响较小。最后对研究结果进行了讨论,提出了管理建议,并指出了研究局限。