随着金融市场的不断发展,越来越多的金融衍生产品出现在公众面前。资产的定价和投资的风险管理成为人们研究金融市场的主题,对于金融数据的研究具有重要的现实意义。在过去的很长一段时间,多数金融理论研究都是基于正态分布的假设,然而通过大量的数据分析可知,金融资产如股票、基金和汇率的收益率往往具有”尖峰厚尾和非对称”的特性,这显然不是正态分布所具备的。由广义中心极限定理推出的稳定分布为研究金融数据提供了理论依据,它是正态分布的扩充,并且具有尖峰厚尾的特征,在金融中的应用越来越广泛。　　 本文系统介绍了稳定分布的定义和性质。由于其一般没有封闭的密度函数表达式(除了高斯,柯西和列维分布),本文利用快速傅里叶变化和直接数值积分法来求解密度函数。稳定分布有四个参数,决定了分布的具体形状和性质,本文分别用尾指标估计、分位数估计、特征函数法和最大似然估计方法对参数进行估计和比较。本文选取上证指数、深证成指和中石油股票的数据,运用QQ图、PP图和K-S检验等方法对对数收益率进行拟合检验,验证了用稳定分布拟合比正态分布有更好的效果,更能体现金融资产收益率的尖峰厚尾特性。最后简要介绍了风险价值VAR,以及稳定分布在VAR中的应用。