10年期国债期货上市后,我国国债期货市场获得从单品种到多品种的突破,使国债期货跨品种套利交易成为可能,市场流动性也不断提高。但因10年期国债期货上市时间较短,对国债期货跨品种套利进行研究的学者仍少,对于投资者可参照的内容较少,切实可行的交易策略仍亟待丰富。因此,本文将研究国债期货跨品种套利的理论依据以及进行套利交易的策略,以期为投资者提供有效的可参考的策略并加速推动国债期货跨品种套利交易的发展。由传统协整理论发展而来的门限自回归模型能够捕捉到时间序列的非线性,适用于解释两变量间的非线性协整关系,因而将该模型应用于跨品种套利体系中,能更好拟合变量间存在的长期均衡关系及确定套利交易的上下门槛值。因此,本文采用理论分析和实证研究相结合的方法,以5年期与10年期合约价格的一分钟的高频数据作为套利样本,运用门限自回归模型(TAR)来确定无套利区间,从而设计套利策略,得出套利结果。本文首先验证了样本数据选取的合理性,将样本数据进行套利前的基础性检验及协整检验。其次构建三体制门限模型,进行门限行为检验后,使用格子搜索法估计门限TAR模型的门限值,确定无套利区间。在此基础上设定套利交易信号构建套利策略。最后针对套利策略进行套利效果分析,得出的套利收益较为可观,验证了基于TAR模型的套利策略在国债期货跨品种套利交易中的适用性。