近几年我国私募股权市场得到迅猛发展。2015年至2017年三年里，每年的新募集基金数由745个增长至3574个，募集资金额由5118亿增长至1.79万亿。目前，私募股权已经成为我国中小企业最重要的融资渠道之一。然而需要注意的是，私募股权市场在我国起步较晚，政府在相关政策制定与监管方面仍旧缺乏经验，并且由于其自身特点，如周期较长、往往投资于创业公司等，私募股权投资的各个环节也蕴含着大量的风险。因此，如何度量、管控这些风险，对于提升私募股权投资的运作效率，有着重要的现实意义。
　　本文以XSD投资的H公司作为研究对象，在对私募股权投资基本理论与风险特征相关研究进行综述的基础上，首先对XSD私募股权公司对H公司投资的风险进行了识别，具体包括：企业发展因素、宏观环境因素、投资因素。在此基础上，基于模糊综合评价法以及层次分析法，构建了一个私募股权投资风险评估系统；并根据企业发展、宏观环境、投资活动三个层次，建立了一套风险因素评价体系体系，对XSD私募股权公司对H公司的投资风险进行了评估。根据评价结果得出H公司技术与产品方面表现较好，但在市场与管理方面，则面临着较高的风险水平。最后，提出H公司投资风险管理的建议，具体包括：技术风险应对措施、管理风险应对措施、产品风险应对措施、财务风险应对措施及市场风险应对措施。
　　通过本文的研究，为H公司投资风险的评估与管理提出一定的解决思路，同时给其他金融行业予以借鉴，取长补短。