在资本市场关于投资和融资决策的研究，自组合投资理论诞生以来受到多方的关注，发展迅速，1990年诺贝尔经济学奖获得者Harry M.Markowitz用科学的语言，严格表达了“不要把鸡蛋放在一只篮子里”这句古老谚语要传达的思想，并且利用数学工具建立了证券组合投资理论的概念、理论和可以在计算机上操作的方法，奠定了组合投资理论的基础。William Sharpe在Markowitz理论的基础上提出了资本资产定价模型(CAPM)，引入β系数来度量公司的系统风险，建立了证券期望收益率和它的β系数之间的关系，为投资学提供了理论基础．使投资组合问题的研究上了一个新台阶，而CAPM也成为现代金融财务学中研究金融风险投资的一个重要分析方法。而Miller和Modigliani建立了一套有关财务决策的理论——MM理论，专门研究财务杠杆作用、企业价值问题，指导企业融资。 而实际中的市场由于具有很多不确定的因素，往往无法对资产的性质给出确切的描述。为此我们对资产的预期收益率给出在一定精度范圈内的估计，用模糊数来描述其预期收益率，使模型更具现实意义。 本文将讨论两种具有模糊预期收益率的证券组合投资选择模型，首先利用对称三角模糊数的约束满意度，假定在投资风险不大于某给定值的情况下，如何确定投资比例，使收益最大；其次讨论企业在融资条件下，面对优良资产和普通资产，该如何确定组合投资比例，使得在确定的收益率下，风险最小；而当融资发生变化时，企业的投资比例又将如何变化。