长久以来,各种宏观经济及金融变量的趋势和周期特性研究都是经济学家及相关学者的兴趣所在。从极短期的季节波动、时长6～32个季度的经济周期、到历时3～5年的基钦存货周期、8～11年的朱格拉固定投资周期、15～25年的库兹涅茨周期以及康德拉耶夫长达50～60年的长波,各种不同类型的周期学说涵盖了几乎所有的时间维度。而具体到商品研究方面,商品价格在短、中期也往往体现出周期性的波动及经常性的不稳定特征,并且这种现象在一些价格与宏观经济周期运动密切相关的大宗商品上体现得尤为明显。美国国家经济研究局(NBER)早年就曾经进行过一系列关于农产品、矿物、原材料商品价格的周期性研究。也有学者对商品价格与经济周期之间的关系进行了实证检验,最近则有研究检验了商品价格与商业周期之间的相关性。由于近十数年来我国对黄金、铜等大宗商品交易的国际市场参与程度的提高,这些商品的国际价格与我国宏观经济波动之间已然不可避免地产生了一些微妙联系。对于我国目前的基本国情来说,平稳的宏观逆周期政策的制订更要建立在对重要的大宗商品价格由上升到下降的快速、周期性波动问题的可靠估计和深度研究的基础上,对其相关的理论及实证研究就更有意义和必要。本文从初始商品价格短、中期运动模式的视角出发,首先从理论角度阐释了金属类大宗商品价格如何受到供求关系、金融、联动等宏观因素的综合影响而呈现周期性波动。反过来,大宗金属周期自身又由于直接的生产传导及间接的市场预期扩散两种渠道而率先反映宏观经济运行规律。在结合我国经济现实的基础上,本文从理论上论证了大宗金属商品,尤其几种国内生产、消费、交易都比较活跃的基础有色金属价格周期性波动与我国宏观经济周期紧密相关的理论基础。本文以经济周期理论的研究及测度方法作为研究的理论及实证基础,结合以往商品价格波动特性研究的现有成果,运用时间序列单变量谱分析理论中的CF滤波法提取金属类大宗商品铜、铝、锌以及黄金现货价格时间序列中的周期性波动要素成分,并且结合Bry-Boschan法判定商品周期的转折点,确定了1992-2011年期间国际黄金、铜、铝、锌价格完整“基钦周期”的数量及平均久期。不同于国内现有研究仅用理论角度论证周期存在的特点,在久期测度的基础上,本文根据持续期依赖理论,运用Weibull分布函数检验周期的久期依赖是否终止,以及在一定程度上是否该依赖性可以用于周期形式的测量,从而作为本文单个金属价格“基钦周期”存在的证据。之后,本文研究了各商品周期序列的久期(波动频率)、波动性(波动幅度)、粘性等波动特征,并将其与我国经济增长率周期的相关特性进行了对比分析。考察金属周期与我国经济周期之间的相关性时,本文首先测算了各观测周期在同一时间的相互关系,之后采用时差相关系数指标及格兰杰因果关系检验,从时间同步性、因果关系角度论证了不同商品周期之间及其与我国宏观经济增长率周期间的相互关系及协动性,并采用实证方法和数据予以验证、分析,得出了几种金属周期领先于我国经济周期波动1.75～2.25年不等的分析结论。同时,考虑到我国改革开放以来工业化、城镇化进程的快速发展,本文还采取分段研究的方式,重点考察1998～2002年以及2003～2011年期间的两种周期的联动性,研究发现,我国经济周期与国际大宗商品周期的协动作用自2003年后开始显著增强,在自2003年1月～2011年12月期间的联动时差缩短为4-7个月。最后,笔者在总结本文理论及实证结论的基础上,有针对性的对我国未来大宗商品价格监测及经济发展规划提出了一些现实建议,主张从重点监控、强化定价权、弱化依赖度三个方面合理利用大宗商品周期与我国经济周期间的关联关系实现经济更好、更快的发展。本文研究的创新之处在于：其一,本文根据持续期依赖理论,采取拟合Weibull分布函数的方式检验商品价格周期的久期依赖现象是否终止,以及在一定程度上是否该依赖性可以用于周期形式的测量。这种周期性过程的实证判定方式在国内相关研究中具有一定程度的创新性。其二,本文研究过程中,从时间序列谱分析理论中三种滤波方法(HP、BK以及CF滤波)进行了具体的探讨与说明,指出了CF滤波法用于商品价格序列周期性提取的优势及理论基础,并分析了宏观经济周期测度中的HP滤波适用于本文研究的弊端。其三,由于我国近20年来经济发展日新月异,为对比了解我国情况在观测期间的发展变化,本文还抽取了近10年的观测数据进行了分段研究,并对比得出了一些有意义的结论,该模式也存在一定意义上的创新。另外,目前国内外相关研究主要局限于大宗商品价格周期与欧美国家宏观经济间的影响关系,本文针对商品价格与我国经济的联动分析视角具有一定的前瞻性,也比较新颖。本文研究的不足之处在于,受数据样本容量及笔者计量工具操作能力的限制,本文的观测区间较短,验证各商品周期的存在性时,只能确定并分析观测期整体的周期性现象,而没能采用结构化模型分别模拟、验证商品价格周期在不同收缩、扩张过程中的波动特性。