日益激烈的市场竞争、不断变化的监管环境以及愈发频繁的合并重组已成为人寿保险业在最近几年的重要特征。面对来自各方面的压力,国内许多寿险公司都试图通过产品的不断创新来谋求自身的长期发展。在寿险业、政府部门以及学术界,大多认为寿险产品的多元化发展能够提升企业的效率,但相关的实证研究还相对较少。正是基于以上情况,本文分析了中国寿险业产品多元化的发展情况,并验证了产品多元化与企业效率的关系及其影响。本文首先分析了产品多元化的基本内涵,回顾了国外产品多元化的概念、测度方法及其发展过程,并对中国2000-2004年间12家寿险公司的产品多元化程度进行测度,得出多数中资寿险企业的产品呈多元化发展态势的结论。同时,本文详细讨论了目前国际上流行的效率指标(X效率),并根据与上面同样的样本采用自由分布法对X效率进行了分析。研究表明,合资和外资寿险公司的X效率水平相对较高,中资寿险公司中只有中国人寿保险进入前5名,表明中国民族寿险企业与世界知名保险公司相比还存在很大差距。因此,中资寿险公司应不断提高管理效率,提升企业核心竞争力,才能在市场中占有一席之地。其次,本文运用寿险企业在2000年至2004年间的数据,采用一元回归模型和Panal Data模型,对寿险企业产品多元化与X效率之间的关系进行了实证研究。实证结果显示,产品多元化是影响寿险企业X效率的重要因素,并且在中国寿险企业中它们之间存在U型关系。这是由中国特殊国情所决定的,但随着对金融机构的管制逐渐放松,寿险企业产品多元化发展是必然趋势。因此,对中国寿险企业的管理经营水平提出了新的挑战。本文的研究为探索寿险业产品多元化与X效率之间的关系提供了一系列的实证支持。诚然,寿险企业经营者是否选择产品多元化发展来提高企业自身的效率,需要市场的不断发展和壮大,需要管理者的不断成长和成熟,需要机构投资人不懈努力,也需要监管机构的科学引导。