肇始于2007年的国际金融危机让学术界与政治界开始重视货币政策对金融稳定的影响。尽管难以证明宽松的货币政策是此次危机的根源,但它对危机的形成具有推动作用。许多文献更是直接指出,2002年以来美国长期低利率的宽松货币政策是此次危机产生的主要原因。此后更多实证研究指出宽松的货币政策会通过提高银行的风险承担水平导致金融失衡,并指出货币政策与银行风险承担的这种联系称为货币政策的风险承担渠道。该渠道揭示能够抑制通货膨胀、促进经济发展的有效货币政策很可能不利于金融稳定。在此背景下,货币政策当局开始反思货币政策和金融稳定之间的密切关系,并且重新审视货币政策应涵盖的目标范畴和传导机制。与此同时,对此次危机的成因进行更深层次的分析中,股权结构对银行风险承担的影响受到了广泛关注。大多数研究指出不合理的股权结构与不健全的治理机制是此次危机产生的重要原因之一。而从国内环境上看,在经历了股份制改革后,尽管我国商业银行的股权结构逐渐呈现多元化趋势,但与其他国家相比,股权集中、国有股占比较高仍是股权结构的典型特征。这些特征影响银行风险控制水平的提高,如果银行在风险控制问题上处理不当,极易引发金融危机。因此,在此背景下,本文选取2007-2013年我国16家上市银行的非平衡动态面板数据,研究了货币政策和股权结构对银行风险承担的影响,并分样本研究了上市的国有控股银行、股份制银行和城市商业银行在货币政策和股权结构对银行风险承担的影响方面是否存在差异,研究结果表明:所有上市银行均存在风险承担渠道。但是在股权结构方面,不同性质上市银行的股权结构对银行风险承担的影响存在差异。最后,在总结全文的基础上,提出相关政策建议,在货币政策方面:完善货币政策运行机制,积极配合货币政策与金融监管政策,推进利率市场化进程,完善货币政策的动态运行机制使其逆周期运作;在股权结构方面:优化股权集中度,合理调整股权性质。