了解企业内在价值是判断企业市场价值与实际价值的差异,进而作出合理投资决策的重要前提。对于资本市场投资者而言,采取恰当方式评估股票价格的合理性需要对公司的内在价值进行评估也需要对企业的内在价值进行预测。本文选择克来机电作为评估对象。以剩余收益模型为核心评估克来机电的内在价值。同时对克来机电的股票投资价值进行分析,希望对投资者有一定参考价值。企业在经营中获得的等于投资者要求利润是正常的收益,而超过投资者要求的收益才是剩余收益。企业的价值包括正常价值和剩余收益。企业的正常价值我们可以通过各期的财务数据来看,但是对于企业的剩余收益的预期,我们可以引入杜邦分析体系来计算。再以剩余收益模型评估克来机电的价值。通过本文建立对剩余收益模型更深入和更客观的认识和理解,同时使剩余收益模型应用到上市公司得到科学的预测数据,帮助投资者树立正确的投资理念。剩余收益模型是以企业收益形成过程为依据,通过对影响剩余收益的各项财务数据指标与参数的预测,最终计算和评估公司内在价值。利用内在价值与总股本计算合理股价。相对于成本法、市场法、贴现法或其他收益模型而言,剩余收益模型更强调公司收益的创造过程及公司的内在价值,且引入P/B乘数和杜邦分析体系改进后的剩余收益模型操作性更强,更加适用我国资本市场上的上市公司的评估价值。本文先介绍剩余收益评估模型以及应用的路径。再阐述剩余收益模型对比其他主流模型的优缺点,介绍剩余收益模型在当代企业的研究的具体应用。同时结合克来机电的案例,对克来机电的宏观、微观、内部、外部环境综合分析和整理,明确基于剩余收益模型理论对克来机电的价值评估可行性。进而运用相关理论,结合财务数据与相关指标,通过趋势分析、回归分析法等多种方式进行数据预测,在调整财务报表的前提下计算克来机电的各年度剩余收益、内在价值,并得出股票合理价格的评估结果。发现克来机电的股价与内在价值存在一定差异性。且股价的变动趋势大体与内在价值变动一致。因此,本文认为克来机电是具备一定投资价值的,且适合长期投资。