随着经济全球化的逐步推进,全球的金融市场也逐渐融合,各个股票市场之间联动性随之增强。我国自从21世纪以来,陆续出台了一系列的开放政策,沪、深港通两项政策的落地以及QDII和QFII制度的引进,都增强了沪市、深市以及港市的流动性,三者之间的关联关系的紧密性随之加强。自2019年开始,全球肆意的新冠疫情冲击着世界经济。在这一背景下,系统性研究在当前的政策环境中,面对类似新冠疫情这样的全球性重大事件的发生,我国三个股票市场间存在怎样的联动性,以及事件发生时联动性发生了怎样的变化具有重要的研究价值和现实意义。本文对影响沪市、深市与港市三个股市之间的关联性及影响机理进行了深入探讨。在“沪港通”和“深港通”背景下,选取2017年1月至2021年3月的上证综指、深证成指和香港恒生指数的每日的收盘价作为样本数据,采用了Johansen协整检验研究沪深港市之间的长期相关性;使用SV-TVP-VAR模型,引入了时变的参数分析三个股市之间短期的相关性。并截取新冠疫情发生前后的一段时间作为区间样本数据,分析观察新冠疫情对股市的关联性带来的影响,探究在疫情的外来影响下,股市之间的短期和长期的相关性是否会发生变化。最后再针对新冠疫情这一事件的特性,将医疗行业数据作为主体,以新冠疫情发生,疫苗获得批准,全民接种这三个时间点作为关键节点来划分样本区间,进一步分析该事件对三地股市之间关联性的影响。本文的主要结论如下:（1）沪深港三地股市的波动率之间并不存在长期协整关系,即证明了上海证券市场,深圳证券市场以及香港证券市场不存在长期联动性。（2）三个股票市场之间存在短期相关性。从同期关系角度看,沪深两市关联度更为密切;从脉冲走势看,沪市对港市有着显著正向效应,港市对深市和沪市之间的波动随时间不断变化,在疫情时点上波动剧烈。（3）疫情期间,从不同时期下脉冲响应函数图可以看出,新冠疫情对港市的影响明显大于对深市和沪市的影响。（4）从医疗市场联动性研究进一步分析疫情对股市联动性的具体影响,可以使疫苗接种这一事件对股市的正向冲击得以体现。此外,本文对考虑不足之处进行了一定的分析,并且根据上述结论中新冠疫情所带来的影响,探讨了类似的重大事件发生会对股票市场间联动性产生的影响,可以通过与事件特征密切相关的行业进行体现,这为未来发生类似事件,帮助政策决策者掌握事件的影响提供了方向,也可为投资者跨市场投资以及行业投资提供建议。