进入二十一世纪以来,作为继公开发行股票和银行信用之外的第三大国际融资方式的私募股权融资基金在全球整个金融市场中发展势头迅猛,已经成为为具有发展潜力的企业获取低成本融资和引进先进管理技术的重要方式。在此背景下中小企业私募股权融资基金的发展成为了一种必然；与此同时,由于中小企业私募股权融资基金在投融资过程中存在多方利益主体之间的相互博弈,而目前关于这一方面的相关研究较少。中小企业在发展壮大的过程中,对资金有着强烈的需求。然而,在融资渠道比较单一的经济社会环境下,使其不得不对商业银行存在非常严重的依赖,从而使风险过度集中于商业银行。目前的股市融资、债券融资,以及信托融资等融资工具由于其门槛太高,也不能很好地解决中小企业发展的融资需求。中小企业的进一步发展受到我国宏观调控政策调整的深远影响,特别是最近几年来,对中小企业行业的持续调控使资本市场也发生了明显的变革,中小企业融资渠道的日益多元化逐渐成为其行业发展的必然趋势,此外,我国的民间金融资本总量巨大,也在不停地寻找安全可行的投资渠道,从而为中小企业金融的发展开辟了一条广阔的道路。从2010年开始,我国私募股权融资获得了快速发展。与此同时,中小企业行业融资渠道比较单一,主要依赖于银行信贷的问题严重影响了我国金融安全和中小企业自身的发展乃至生存壮大。在此背景下,我国中小企业行业亟需建立新的多元的、有利于分散风险的融资渠道。而中小企业私募股权融资作为一种创新的金融工具,可以有效地为中小企业融资提供一种新的手段,从而推动了我国中小企业的进一步发展壮大,也有利于进一步降低金融系统存在的风险,并为各投资者提供新的投资渠道,达到引导民间资本的合理发展的目的。本文的研究对象是我国中小企业私募股权基金问题,本文综合运用文献法、比较法、案例研究法等,并结合分众传媒(中国)控股有限公司、太子奶股份有限公司的案例及目前私募基金的运营模式进行案例分析,研究其在特定时期和特定背景下的运营模式,分析其存在的问题并提出完善对策及建议。