随着国际金融一体化的发展,追求金融自由化的趋势开始显现,世界各国开始不断推进改革进程。发达国家的货币政策中间目标侧重于向利率转变,逐步优化调控方式,强化利率渠道的传导作用,以更好地达到货币政策的目标。当前,我们国家也正在这一领域努力前行,加速推动利率市场化。在市场化氛围越来越浓重的环境下,利率期限结构作为利率管理的关键部分,在我国货币政策制定中的参考意义日渐加强。经过思考利率期限结构在政策当局制订货币政策过程中所体现的重要性,以及探索两者之间存在的内在影响能更好地将研究成果运用到货币政策的宏观调控。因而,本文研究市场化环境下货币政策与利率期限结构之间的关系,不仅能对相关理论进行完善,在现实应用中更有重要的意义。在整体文章的框架安排上,首先回顾总结了关于利率期限结构、货币政策相关理论以及货币政策对利率期限结构影响的相关研究成果;其次,对中国利率市场化进程、货币政策工具演变历程、中国长短期利率划分及其相关关系的基本事实进行描述;紧接着,采用基于协整回归方程残差项的单方程和ARDL对长短期利率协整关系进行了检验,又利用VAR模型来对货币政策变动对利率变动的冲击效应进行了一系列完整的实证解析;最后,依据得出来的实证结果对我国货币政策冲击利率的结果进行了分析总结,并提出了相关的政策建议。