在2008年金融危机之后,影子银行得到了持续快速发展。不仅在规模上表现为持续扩张而且对于传统金融体系起到了很大促进作用。但与此同时,影子银行对于传统金融体系的风险影响也在不断放大。研究二者之间的相关关系应从二者之间的关联性分析入手,因此文章从我国影子银行体系出发,研究其与传统金融体系之间的引导关系以及风险关系。在研究引导关系方面,论文通过建立VAR模型,同时结合格兰杰检验以及脉冲响应分析来进行。研究发现自2008年来我国传统金融体系当中银行业与影子银行之间具有引导关系,并且银行业在影子银行对传统金融体系的影响当中占主导地位。在研究风险关系方面,论文基于条件风险价值CoVaR方法,同时结合Copula函数,建立GARCH-Copula-CoVaR模型,通过两个部分进行分组实证分析。实证结果表明,对于不同类型影子银行体系,其各部分风险溢出作用效果存在差异。证券投行业对传统金融体系存在显著正向风险溢出作用并且对金融体系的冲击影响作用最强烈;信托业对金融体系风险溢出效应体现为较稳定的正向溢出且对金融体系存在明显的冲击影响;融资租赁行业的溢出效果最弱但波动冲击影响存在时滞且具有持续性;投资行业对金融体系存在正向的风险溢出效应但冲击效应不明显,风险隐患仍不容忽视。同时我国传统金融体系当中银行业受影子银行风险溢出作用最明显,短期内冲击作用强烈;我国保险行业现阶段在抵御影子银行体系风险方面的能力较强。