自联保贷款引入中国以来，其解决信息不对称的效果以及实施过程中出现的问题越来越受人关注，虽然国外许多研究者对联保贷款模式的关键性制度安排——团体联保和互相监督的经济学意义进行了探索，但我国已有关于联保贷款的研究大多数侧重在实践的基础上，对联保制度的内在缺陷进行了阐述，但缺乏相应的理论依据。本文从我国联保贷款的起源——孟加拉乡村银行联保贷款入手，对孟加拉乡村银行运作的基本制度框架进行总结。同时对中国农户的经济特征和社会背景进行分析，得出在我国典型城乡二元结构背景下农户的经济状况和社会特性，这些中国农户特有的背景及商业银行的逐利性决定了普通商业银行贷款进入农村市场的困难。本文对我国联保贷款发展过程中的本土化改良应用作了分析，并从资金来源和利率等方面进行比较，反映了其适应中国特殊背景的结果。同时对联保贷款在我国的发展历史简要概括，并运用2002-2006年小额信用贷款和农户联保贷款的增长趋势变化季度数据反映其近几年的增长趋势。对联保贷款的理论支撑主要包括团体贷款与动态激励原理、金融惩罚与小额控制原理以及显示意愿与担保替代原理等。本文结合中国农户农村的特有背景对这些原理进行了比较详细的阐述。 ㈠阐述了联保贷款在农户贷款方面较之民间借贷、传统小额信贷和其他商业贷款都有不可比拟的优势。首先通过对民间借贷的现状研究肯定了民间借贷在农村金融生态中有着正规金融不可替代的作用，但鉴于管理严谨性、操作规范性、利率合规性、供给规模等问题，农户联保贷款在解决农村金融信贷配给上仍然具有比较优势；与其他商业贷款和小额信贷相比也是不可被替代的，其存在具有必要性。总的来说，在我国信用担保体系尚不健全，农业担保公司刚刚起步，农户财富薄弱，无力提供抵押质押财产的大背景下，虽然民间借贷、传统的小额信贷以及其他商业贷款在满足农户金融需求上发挥着各自不可替代的作用，但是毕竟都不是最适合我国农户经济、社会、文化背景的贷款方式。联保贷款以其独特的机制设计，在农户贷款方面较之民间借贷、传统小额信贷和其他商业贷款都有不可比拟的优势，是不可被替代的，其存在具有必要性。 ㈡运用博弈论的分析方法，通过分析联保贷款与传统贷款的还款率，证明了在社会惩罚有效的条件下联保贷款在还款率上具有比较优势。结论认为，联保机制是把“双刃剑”，既有提高贷款还款率的优点，又存在诱发逃债行为的缺陷。其优点是当社会惩罚有效时，联保机制提高贷款还款率；其优点源于联保小组成员之间的互助合作，其大小取决于投资项目成功组员对投资项目失败组员进行救助的可能性。其缺点是当社会惩罚无效时，联保机制对借款者还款行为存在负激励；其缺点源于联保贷款内生的责任推委机制与连带责任。社会惩罚的有效性依赖于联保小组成员之间的依存关系，相互依存度高，则有效，否则，无效。作为传统贷款失效市场上的替代产品，联保贷款通常缺乏有效的抵押(或者抵押物变现能力较差)，作为银行惩罚效率低下补充的社会惩罚，其强度与可靠性都取决于联保小组成员之间依存关系，依存度高，则有效，反之则无效。而对于我国农户的经济社会背景来说，农村是个以血缘、亲缘、地缘、人缘为特征的熟人社会，农户联保贷款与中国农村人口众多、农户聚居、关系紧密相适应，小组成员之间的“熟人”关系是很明显的，因而社会惩罚强度也是相当大的，这在很大程度上保证了联保贷款的高还款率。 ㈢对山东聊城大联保体贷款的发展及创新进行分析，并通过对人民银行聊城中心支行以及茌平县农村信用社的调研获得联保贷款余额变化及占比变化的数据，借以检验其在该范围内的适应性及有效性。文章认为在聊城地区影响联保贷款更有效发挥支农作用的重要因素至少还包括两点：一是“垒大户”现象的产生增大了联保贷款的信用风险，管理能力弱等问题又使农信社陷入两难境地。二是源于资本的逐利性，获得联保贷款的农户80％以上从事收益率相对较高的养殖业和手工业，只有不到20％的联保贷款贷给了种植业主。从事养殖业和手工业的农户通常具有一定的地域主导性和产业趋同性，产业风险集中，从而加大了农信社的信贷风险，而且种植业农户依然很难得到贷款。