为了体现公司利益,实现相关目标,上市公司正上演着想方设法采取各种措施进行利润操纵,粉饰财务报表的“好戏”。近年来,在通过关联交易、债务重组等方式受限以后,会计估计作为一种更新的调节利润手法正在被越来越多的上市公司合法地滥用。由于会计估计是指企业对其结果不确定的交易或事项以最近可以利用的信息为基础所作的判断,对会计估计的计量和变更都带有很大的主观性;又由于外界人员对公司情况具有的信息不对称性,不能很好的评价监督上市公司作出的会计估计的合理性,因此,会计估计已逐渐成为我国上市公司用来进行利润操纵的手段。钢铁行业是我国的支柱产业,是典型的周期性行业。当宏观经济处于高速增长时,市场对于其产品的需求也高涨,钢铁行业所在公司的业绩改善会非常明显;而当经济低迷时,固定资产投资下降,对其产品的需求减弱,公司业绩就会迅速回落。本文运用理论分析与实证分析相结合的方法,探讨了在我国钢铁行业十年发展历程中,钢铁行业上市公司在会计估计变更选择方面的特点。本文首先对会计选择的概念进行了界定,并且分别从会计选择的分类、目标及其选择的原因和范围做出了相应的描述。然后介绍了契约论、寻租理论、经济后果论这三种会计政策选择的相关理论,并结合中国上市公司的特点归纳出会计选择的几个动机。接下来通过对我国钢铁行业总体发展情况的描述和分析,总结出了我国钢铁行业的周期波动发展形态,并对每个阶段的发展状况作出了相应的分析,然后总结出我国钢铁行业存在着高成本、高价格、高利润和高风险的特点。为了说明钢铁行业的周期波动同企业的利润调节之间的关系,本文引入了横截面修正Jones模型和应计利润总额模型并进行相关分析后,得出上市公司确实存在着利润操纵的事实。再通过对沪市钢铁行业上市公司1998-2008年无保留意见审计报告中有关会计估计变更项数据整理后,对会计估计变更的年度、方向、手段和对可操纵利润的影响程度进行了分析,进一步细致的研究了钢铁行业周期波动与上市公司自发性会计估计变更之间的关系。最后,总结出正是由于上市公司在内部管理机制和外部审计监控力度不够的缺陷下,才导致利用会计估计变更这一手段达到调节利润的目的。由此对我国钢铁行业上市公司的发展提出了几条建议,望其走出一条更为成熟、稳健的发展道路。