国务院金融委员会在第五十一次会议上明确指出,要实施有效措施防范和化解金融风险,通过进一步加强金融风险的监测和预警,以实现经济和金融的良性循环。近年来,随着中国经济迅速发展,叠加全球货币环境不断宽松,引发铝期货市场风险加剧,期货价格波动剧烈,泡沫问题频现。因此为了避免价格泡沫带来的市场风险,就需要对风险进行准确评价和科学防控。本文以铝期货市场为研究对象,通过对铝期货价格序列泡沫检测、风险传染以及风险预警系统的建立,对铝期货市场的风险性进行准确评价和科学防控,从而有助于政府在市场发生剧烈波动时及时启动防控机制,帮助投资者规避风险,促进金融市场的健康发展以及经济体系的稳定运行。首先通过“价格泡沫”视角研究我国铝期货市场的风险性,基于广义上确界单位根检测法（GSADF法）检测近六年铝期货价格泡沫的存在性并确定泡沫发生的起止时点,对铝期货市场的历史风险进行实证分析;其次,探究铝期货市场和现货市场的风险传染效应,明确期货市场风险的危害,利用DCC-GARCH模型进一步研究铝期货市场和现货市场的风险传染效应,为建立针对价格泡沫的风险预警系统提供现实依据;最后,构建泡沫实时监测模型的风险预警系统,从而帮助投资者规避风险,维护相关企业利益,促进金融市场的健康发展以及经济体系的稳定运行。研究表明:（1）近六年来,铝期货价格序列存在9个价格泡沫,且泡沫频度较高,泡沫强度较大,泡沫长度较长,具有较高的风险性;（2）铝期货市场和现货市场间存在相互的风险传染效应,为了减少价格泡沫危害,进一步维护现货市场稳定,亟需建立针对价格泡沫风险的预警系统;（3）价格泡沫实时检测模型能够有效的对期货市场泡沫风险进行实时预警,并且通过制定合适的警情标准、预警防控机制以及预警步骤,可以有效避免价格泡沫事件的升级。总之,基于价格泡沫的风险预警系统能够为中国商品期货市场价格泡沫风险管理提供有益参考。