2013年我国开始正式推行《商业银行资本管理办法》来强化对银行业的资本监管,但银行业一级资本工具依旧十分匮乏。2014年中国正式公布《优先股试点管理办法》、《商业银行优先股发行指导意见》,明确了优先股“其他一级资本工具”的定位,为商业银行通过优先股扩充资本提供了政策依据,于是众多商业银行纷纷通过发行优先股来补充一级资本。处于银行业第三梯队的城市商业银行资金来源渠道有限、规模扩张迅速,更迫切地需要运用优先股来优化其资本结构。本文在国内外研究基础上,选择城市商业银行的代表——北京银行作为研究对象进行案例分析。首先,本文结合行业背景和北京银行的自身情况,阐明北京银行进行优先股融资的必要性,并对发行方案的主要条款进行了逐一分析,北京银行主要受行业环境和监管政策的影响,出于补充资本、抵抗风险的目的选择进行优先股融资,在融资条款上与大型银行基本一致,选择了更有利于发行方的条款。然后,本文基于事件研究法、财务指标法,通过案例分析发现,优先股融资后,北京银行在股票市场上出现了正向效应,但市场反应十分短暂。从中长期看,优先股有效地提高了北京银行的一级资本充足率并优化了资本结构,但对提高盈利性和成长性的作用并不明显。本文通过具体研究后针对城市商业银行提出应谨慎评估优先股的融资成本、灵活设置其融资方案、提高融集资本的使用效率、完善内部优先股管理机制等建议;针对相关机构提出减轻发行方的发行压力、完善对投资者的引导及保护机制、加强优先股种类和发行方案的创新等建议。