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随着我国经济和金融国际化步伐的日益加快,对外贸易与投资已成为我国经济活动的重要组成部分,外汇价格的波动直接关系到经济活动中市场参与者的切身利益。然而,随着“布雷顿森林体系”的解体,有管理的浮动汇率制度的盛行以及全球跨国投资活动的激增,外汇市场波动逐渐增强,外汇投资风险逐渐加大。如何准确地预测外汇价格,度量和控制外汇投资风险成为实业界和学术界人士关心的话题。本文以CVa R作为风险度量指标,在风险最小化框架下对外汇投资组合风险进行分析。针对现有时间序列统计模型对高维金融资产收益率特征描述不充分导致的风