2010年6月19日,我国宣布实施“二次汇改”,结束人民币盯住美元浮动,转向盯住“一篮子货币”的汇率制度,汇率波动更加常态化。在经济全球化和人民币国际化的大趋势下,未来人民币汇率波动将更多的反应市场供需的变化,针对商业银行外汇风险的度量和管理必将提出更高的要求。因此,如何准确度量我国商业银行外汇风险,有效防范汇率波动带来的风险成为商业银行外汇经营业务的重点。本文立足于我国商业银行面临的外汇风险,以及外汇风险度量现状,尝试探索更加可靠的外汇风险度量方法,通过对各组外汇收益率序列的数据特征分析及模型检验,最终挑选出适合各序列的最佳模型,实现了序列与拟合模型的最佳匹配,对于准确度量我国商业银行外汇风险及采取相应风险控制对策具有重要的理论意义和现实意义。基于此,本文以我国外汇业务最大的八家商业银行(中国银行、中国工商银行、中国建设银行、中国农业银行、交通银行、招商银行、中国民生银行、上海浦东发展银行)为研究对象,选择其2010-2019年年报披露的美元、港元、欧元、日元、英镑的敞口净额数据,以及2010年6月21日至2019年12月31日期间,商业银行美元、港元、欧元、日元、英镑兑人民币每日中间价数据,度量我国商业银行外汇风险。首先,分析了五组外汇收益率序列的统计特征并检验其模型的适用性,接着用基于t分布和GED分布的GARCH族模型进行拟合,选出各序列拟合程度最佳的模型,对于不满足GARCH建模条件的序列选用历史模拟法,最终选出各序列最佳模型为:美元-EGARCH-M-GED模型、港元-TARCH-M-GED模型、欧元-EGARCH-GED模型、日元-PARCH-t模型、英镑-历史模拟法。然后,根据所选的最佳模型度量出单位外汇风险Va R值,再结合八家商业银行外汇净敞口,度量其总外汇风险Va R。度量结果显示:我国商业银行平均单位港元风险最高,平均单位美元风险最低,但在2015年后急剧升高;中国银行的美元、港元、欧元、日元、英镑外汇总风险在2015年后均下降,甚至实现收益;对于其他商业银行,港元风险近十年内都处于高位,中国银行、农业银行、建设银行、工商银行等国有制银行美元风险在2015年后显著下降,其他非国有制银行总体美元风险却小幅上升。最后,本文基于对外汇风险度量结果的分析,从正确选取外汇风险度量方法和优化提升外汇敞口管理方面,有针对性地提出外汇风险管理对策。本文丰富了关于商业银行外汇风险度量和外汇风险管理的研究,为我国商业银行外汇风险提供了一种可靠的度量方法,也能够为我国商业银行外汇风险管理的实践提供必要的借鉴和参考。