证券投资基金业在我国近年来取得了非常快速的发展,截止2012年12月,我国资本市场中共有各类基金管理公司70家,管理各类投资基金1208支,管理各类基金资产净值近3万亿元,持有股票市值超过1.4万亿元,是中国内地股票市场的第一大机构投资者,在中国股票市场具有举足轻重的作用,因此对我国开放式基金的交易策略进行研究具有重大的理论与现实意义。本文以开放式基金为例,对我国开放式基金的交易策略、开放式基金交易策略强度与指数收益的关系、开放式基金与QFII的交易策略比较分析等几个方面进行了系统的研究,得到了以下主要结论：1、我国普通股票型、偏股型、平衡与偏债型及指数型四类开放式基金普遍采取了显著的惯性交易策略,前三类基金的交易策略基本趋同,就基金的交易策略而言这几类基金并不具备十分显著的差异性。2、指数上涨阶段大量新基金的建仓行为并不是导致我国不同类型开放式基金的惯性交易策略的主要原因,我国基金管理人自身的交易行为才是导致不同类型开放式基金采取惯性交易策略的主要原因。3、在指数上涨阶段,开放式基金的交易策略指标明显增强,“追涨”的惯性交易策略显著；在指数下跌阶段,开放式基金的交易策略指标明显减弱,有时甚至采取“抄底”的反转交易策略。4、通过对开放式基金与QFII在我国证券市场交易策略的对比研究,本文发现,QFII和开放式基金在我国证券市场均采取了显著的惯性交易策略,而这种“追涨杀跌”的行为也在一定程度上加剧了我国证券市场的波动水平。两类机构的交易策略指标的强弱在不同季度具有较大的波动,早期普通股票型开放式基金的交易策略指标波动幅度明显大于QFII,后期普通股票型开放式基金与QFII的交易策略指标波动幅度基本趋同。