该文结合中国证券市场现状和中国投资银行的业务特点,首先介绍了投资银行风险管理部门的组织结构和职能设计的一般方法;其次,从市场风险的核心要素——资产价格波动出发,对权益资产定价方法进行分析和研究,指出资产定价在中国投资银行市场风险管理中的重要作用.然后,该文从构建国际上能行的VaR风险管理模型的基本要素分析入手,对模型的建立、检验进行了系统总结和研究,同时对诸如得尔塔-正态法、历史-模拟法、压力测试法和结构化蒙特卡罗法等多种关于VaR值计算方法的优缺点也进行了较为全面的比较和分析.最后,该文选择适合中国投资银行的VaR模型,对中国证券市场沪深大盘指数、部分个股以及构造的投资组合进行风险度的测定和价格走势进行实证拟合分析,显示出良好的实用效果,尽管模型预测的精度有待进一步提高,但对目前中国投资银行投资业务中现实风险测定和潜在风险预测能起到很好的指导作用.