在大豆期货市场的快速发展和入世以来我国大豆市场的开放程度较高的背景下，大豆价格波动越来越剧烈。国内大豆压榨企业尽管在期货市场上做了套期保值操作，但由于未考虑在期货价格出现极端波动情形，因而在大豆价格出现极端变化时仍遭受巨大损失。因此，对大豆期货价格产生极端风险波动的影响因素和以及该因素变动给大豆期货价格波动的影响程度进行研究，并力图分析该因素影响时大豆期货价格的走势方向和作用的持续时长，对大豆压榨企业的风险管理具有重要理论与现实意义。首先根据中、美大豆期货交易的间断连续性和品种的同类性，采用TGARCH模型对中、美大豆期货价格进行建模——利用美国大豆期货价格预测中国大豆期货价格可能的动态变动方向，预测国内大豆期货价格收益率下一周期可能的动态极端风险波动值，同时利用门限系数比较分析利好消息和利空消息对国内大豆期货价格收益率波动的冲击程度。其次，本文采用情景分析方法分析不同情景下的大豆期货价格极端波动风险。主要的情景分析包括：利用历史模拟和蒙特卡洛模拟法将历史数据在将来重现可能的极端波动情景、大豆供给和美元走势的组合情景、货币供给情景和极端事件性情景等可能给大豆期货价格产生的极端波动。通过以上这两种方法结合来分析大豆期货价格的极端风险波动情况，并提出相应的管理大豆期货价格极端风险的对策建议，为大豆压榨企业更好地掌握和管理大豆期货价格的极端波动风险服务。