自国外学者于1993年发现动量效应以来,海内外学者对资本市场中不同资产的动量效应以及反转效应进行了大量且深入的研究,并认为动量效应至今仍然存在。过去关于动量或反转效应的研究大多聚焦于单资产横截面或个体时间序列效应以及其成因研究。同时,我国资本市场中股债二市以及基金市场的飞速发展也给众多学者提供了研究动量效应以及股票债券市场之间联动关系和成因的背景。国外学者最近的最新研究表明,在股票市场和债券市场之间存在称之为跨资产时间序列动量效应的现象,本文利用包括中国在内20个国家地区的2008-2020年的股票市场和债券市场数据,对股票收益和债券收益之间的跨资产预测效应做了详细研究,结果表明在国际市场间,股票和债券之间不仅仅存在自身的预测效应:过去的股票收益是自身未来收益的负向预测因素,过去的债券是自身未来的正向预测因素;同时还存在跨资产间的收益预测效应:过去的股票收益是未来债券收益的负向预测因素,过去的债券收益是未来股票收益的正向预测因素,在此结论上,基于传统动量制度下的数据统计表明股票和债券跨资产间的复合信号动量及反转效应相比资产内单信号动量反转效应要更强。本文基于此结论构造了一个多元跨资产时间序列动量交易投资组合对各个国家地区的股票以及债券进行交易,该跨资产动量组合超额收益率在广泛的参数范围内经过风险调整后都有超过被动投资和普通时间序列动量投资组合超额收益率的表现。同时本文对中国市场存在的跨资产时间序列动量效应成因做出研究,基于中国共同基金2006-2020年的季度数据,本文对跨资产时间序列动量来源于资金流动的假说在中国市场的适用性做出探究,本文对股票市场以及债券市场各自的基金流量变化以及指数累计收益率之间的互相影响关系构造VAR模型进行研究,模型结果表明股票和债券之间的跨资产动量效应来源于共同基金流动导致的慢速资本流动,这种资金流动渠道导致了过去的股票收益和未来债券收益之间的反转效应。本文的研究创新点有:（1）创新地构造了包括中国市场在内的国际股债市场数据集对跨资产动量效应进行研究并构建交易策略。（2）对基金流量的分类和度量在之前学者的研究上更加贴近中国市场。（3）将共同基金流量作为股票市场和债券市场之间跨资产动量效应传递的渠道问题进行研究。同时由于研究水平有限,本文还存在一些不足之处:（1）国际数据集不够全面。（2）基金流量度量指标单一。（3）对于债券市场收益对股票市场收益的影响提出的证据不足。（4）仅在中国市场对跨资产动量基于基金流量视角成因进行研究。（5）对于跨资产动量效应的成因仅从资金流动角度考虑,不够全面。