在世界经济中，家族企业无论是在数量还是规模上，都占有较大份额。据统计，全世界约70％-80％的企业是家族企业，世界500强企业中，大约有40％是典型的家族企业，如美国的沃尔马、杜邦，日本的松下、三菱，韩国的三星、大宇等。在美国，家族企业雇用了全美78％的就业者，创造了50％的GDP。2007年底，民营经济在GDP中所占比重为55％，其所提供的就业岗位占全社会的85％以上。预计未来5年，全部民营经济占全国GDP的比重将达3/4，私营企业数量将占全国企业总数的70％以上。在我国340多万家私营民营企业中，90％以上是家族企业。　　可见，改革开放三十年以来，家族企业已经成为推动中国经济发展和社会进步的重要力量。与此同时，家族企业自身也得到空前发展，越来越多的家族企业以上市公司的身份展现在社会公众面前。中国家族类上市公司从1995年诞生第一家到2007年底，已经快速增加为380多家，约占全部上市公司的四分之一。随着家族类上市公司的不断出现，新的“一股独大”问题也开始显露出来。家族股东基于持有的大量股权而形成了对公司的过度控制，这种特殊的公司治理结构决定不仅限制了家族企业自身的可持续性发展，更因损害了中小股东权益而影响到中国的资本市场的稳定运行。作为中国上市公司家族企业董事会独立性保障的核心——独立董事制度——始见于1997年12月4日发布的《上市公司章程指引》，2001年，中国证监会发布了《关于上市公司独立董事制度指导意见》，要求上市公司董事会成员中应至少配备两名独立董事，其中至少一名是会计专业人会员，2006年，新《公司法》明文规定上市国内公司应建立独立董事制度，至此，中国上市公司独立董事制度获得了国家层面的法律地位。　　然而，从实践来看，中国的公司法监管模式中自引入独立董事制度以来就一直争议不断，其迭出的纠纷更是给这一制度带来巨大的挑战。独立董事不“独立”、不“懂事”之新闻常见诸媒体;同时，独立董事与上市公司董事会之间的纠葛也变得日渐频繁起来，新疆屯河独董辞职，伊利股份独董被撤职，哈慈股份、ST达尔曼独董遭上证所谴责等等，2005年，科龙电器陈庇昌、李公民、徐小鲁三位独立董事放弃年30多万的津贴，以工作受限为由共同提出集体辞职。另一方面，也有人也主张废除这一制度，在郑百文案件中，受到处罚的独立董事出来喊冤，尤其让人们对独立董事所起的作用产生了怀疑。　　本研究即基于国内关于家族企业独立董事制度问题研究匮乏的现状而展开，具有理论研究和实践应用的双重意义。首先通过理论分析来刻画家族企业独立董事与公司治理和企业价值的关系，然后通过实证分析验证了独立董事对抑制家族股东侵害、提高企业价值的积极作用，继而为管理层制定独立董事政策、企业选择独立董事背景提供了经验性证据支撑。　　本研究主要集中在家族类上市公司中独立董事对企业价值的影响。一方面，中国的独立董事制度引自欧美等发达资本市场，而从独董制度最发达的美国的实践来看，美国各州的公司法一般既不规定独立董事的人数，也不规定独立董事的资格，但中国证监会却有“上市公司董事会成员中至少包括三分之一的独立董事，其中至少一名为会计专业人员”的具体规定，因此本文关于独立董事的研究主要集中在独立董事数量和质量（即资格）两个方面;另一方面，在家族类上市公司的过度控制下，家族股东更以侵害上市公司利益的途径来达到家族自身收益最大化的目的，独立董事的作用既表现为通过有效监督而抑制家族股东攫取控制权私有收益，又表现为通过有效建议而辅助公司提高运营效率，因此本文关于企业价值的研究主要集中在企业价值损毁和企业价值提升两个方面。在此基础上，本研究展开了对中国家族类上市公司独立董事数量和质量对对企业价值损毁和企业价值提高的系统性实证分析，并得出了一些有益的结论。　　首先，本研究对现有的理论文献进行了梳理。在介绍了国内外对家族企业的定义之后，提出了本文对家族企业的定义，接着重点介绍了家族类上市公司治理的理论基础和治理结构，并从所有权和控制权分离的讨论中引出了独立董事制度的治理效用，从抑制股东侵害和提升公司业绩和价值正反两个方面介绍了国内外学者对独立董事制度有效性的研究状况。发现，目前相关研究，尤其是国内针对家族企业独立董事制度的研究存在较大不足，一方面表现为深度不够，另一方面表现为不够系统。　　其次，本研究针对家族企业的独立董事作用与企业价值之间的关系进行了理论分析，通过数学模型刻画了家族股东持股比例与企业价值之间的不确定关系，并证明了即使在这种情况下，独立董事提供的监督作用既有助于抑制家族股东攫取控制权私有收益，又同时有助于企业价值的提高。独立董事监督作用的提高来自于董事会内独立董事“数量”的增加，以及独立董事自身监督辅助家族公司的个人能力和态度，也就是独立董事的“质量”。这些结论成为本研究的实证分析的理论基础。　　最后，本研究在文献梳理和理论分析的基础上，以中国家族类上市公司为样本，展开了对家族企业独立董事作用与企业价值问题的系统性的实证研究，主要内容和结论分为五个方面:　　第一，本研究在对家族类上市公司独立董事特征的实证分析中，发现家族股东持股比例的提高不利于独立董事作用的发挥，金字塔控股模式的采用以及控制权和现金流权的分离也减小了董事会中独立董事的规模，因而丰富了国内关于家族企业采用金字塔模式作为加强公司控制、分离现金流权的研究文献。　　第二，本研究在对控制权私有收益和托宾Q的实证分析中，从企业价值损毁和企业价值提升两个角度同时发现了家族企业在企业价值表现方面的同一特征:较非家族企业而言，家族企业中家族股东利用控制权的掌握从公司中攫取了更多的控制权私有收益，企业价值则表现更低，因而间接证明了控制权私有的攫取将导致企业价值损毁的命题。　　第三，本研究从提高企业价值的角度出发，发现家族类上市公司独立董事规模在公司治理中所起到的作用非常显著，从正面证明了独立董事在提升家族类上市公司市场价值方面的积极作用，从而为本研究的理论分析提供了充分的现实证据。　　第四，本研究通过对独立董事工作经历丰富程度、与上市公司专业相关程度等因素的实证分析，使关于独立董事背景与创值能力的同类研究更加完整，与一般上市公司相比，家族类上市公司中独立董事的背景特征具有某些特性，如平均学历水平更低，具有银行关系、国际背景的独立董事更少，独立董事的声誉资本也更小，女性独立董事更多，而且独立董事更趋于年轻化;而且从实证上发现，表征独立董事质量的背景特征对企业价值具有显著影响，其中:具有行业专长的独立董事能够显著的提升企业价值，来自学术机构、有政府关系、具有公司管理经验的独立董事比例越高，企业价值也能得到提升;具有海外学习或工作经验的独立董事对企业价值都有显著的促进作用，这为企业实践甄别人选提供了更为全面的参考标准。　　第五，本研究通过对独立董事规模和独立董事背景的实证分析，同时从独立董事数量和独立董事质量两个方面证明了家族类上市公司中独立董事对于加强治理、改善绩效的积极意义。这不仅支持了证监会对上市公司关于独立董事人数、比例的规定，也为管理当局制定政策提供了更为全面的理论支撑。　　本研究通过理论分析和实证研究系统地探讨了家族企业中独立董事对企业价值的影响，得到的相关结论对管理当局制定政策、企业甄选独立董事提供了理论支撑和经验证据，并为今后的相关研究奠定了坚实基础。