现代大型企业的最优组织形式是功能完善的企业集团。这些企业集团在不断扩大企业规模和业务的同时,自身经常面临众多的内部管理问题,而资金管理是企业内部管理的核心内容之一。良好的资金管理模式能够有效提升企业集团的整体管理水平。目前,世界上大多数成熟的企业集团都对企业资金实施集中管理,实现高效的资金管理和运行,提升整个集团的资金管理能力。我国经过改革开放四十年的发展,国内企业集团也逐渐探索出符合本国国情的资金集中管理方法,但是相比通用、三菱、西门子等国际上知名的企业集团,大部分国内企业集团在资金集中管理上仍然存在一定的差距。如何提高国内企业集团尤其是国有企业集团的资金集中管理能力,已成为当今集团经营者急需探讨和解决的关键问题。TM集团是隶属于山西省国资委旗下的大型国有煤炭企业集团,目前通过财务公司进行资金集中管理,这种管理模式在一定程度上改善了TM集团的资金运作,但在具体管理细节上仍存在一些问题,尤其在TM集团面临新一轮大规模合并的情况下,这些问题很可能影响合并后新集团的正常发展,因此本文以TM集团为案例,对其资金集中管理优化进行研究。首先,本文梳理了国内外学者对资金集中管理模式的研究成果,阐明现行几种资金管理模式的优缺点,探讨不同模式的特点及其适用的集团类型,为分析TM集团的资金管理现状提供理论基础。其次,分析TM集团资金管理现状,并详细阐述集团的资金管理机构——财务公司的运作流程,对TM集团资金运营现状进行分析,提出TM集团的资金管理和资金运营效率等方面的问题,进而分析问题产生的原因。最终,针对这些问题及其产生的原因在集团层面和财务公司层面提出改进建议和措施。