基于近期包商银行事件的现实背景,本文梳理了近年来出险的几家银行存在的共同特征,挖掘同业业务风险与公司治理薄弱的问题。本文从银行系统脆弱性特征入手,使用CBD数据库中2009年-2018年共10年的银行相关财务数据,借鉴De Lisa et al.（2011）提出的关于银行系统损失概率分布的SYMBOL（systemic model for banking originated losses）模型,计算得出每家银行在外部随机冲击下的资产违约损失率,通过模拟的方式来统计银行违约的情况,并考虑一家银行违约后可通过同业资产负债网络传染至其他银行的情况。最后统计每家银行在外部冲击及风险传染的情况下,发生违约的次数（概率）,以此构造银行脆弱性指标。进一步考察银行同业参与程度与治理结构对系统脆弱性水平产生何种影响,探究可能的影响因素。同业参与程度采用同业资产占比作为代理变量,银行治理指标包括股权集中度、董事会规模、大股东持股比例等。主要实证结果表明同业占比过高会加剧银行的系统脆弱性特征,大股东持股比例较高的银行脆弱性较低,适当的股权集中度和董事会规模有利于减缓脆弱性。2014年“127号文”政策后同业资产与杠杆率对银行脆弱性的提升作用显著减弱。其次,将银行脆弱性指标分解为两种成分,一是银行内部风险资产的抗风险能力（内部脆弱性）,二是银行遭受外部风险传染所导致的可能损失（外部脆弱性）。分别考虑这两种风险来源的大小、趋势,以及与银行治理水平、同业业务比重之间的关系,实证检验与主要结果保持一致。最后,考虑将同业存单与金融资产、金融负债纳入广义同业资产负债测度,并进行脆弱性指标计算,前后结果存在一些差异。在未纳入同业存单时,银行脆弱性有被低估的倾向。