20世纪40年代，美国研究与发展公司的成立让私募股权投资从此走上了世界金融市场的舞台。它的高风险高收益特点成为了世界各地追捧的缘由。二十世纪90年代，私募股权投资正式进入中国金融市场。随着中国经济的高速发展，中国真正进入了投资时代，私募股权投资行业也经过市场的磨练，逐步得到了认可，培养出了一批批私募股权投资者。近十年，随着非流通股的改革，中小板、创业板的推出，新三板的上台，以及私募股权投资市场不断开放，募集资金门槛的放低，对投资项目的约束力的放松，退出的渠道的通畅等，极大的推动了我国私募股权的发展。从二十世纪70年代开始，私募股权投资行业对目标企业价值评估问题就已经有国外学者对其进行研究，至今，国外已经建立了一套较为成熟的评估指标体系。但是由于中国私募股权市场起步较晚，虽然研究在不断丰富，但是目标企业评价指标体系尚不成熟，其一是缺乏针对中国市场的目标企业价值评估指标体系，评估方法还处于摸索期；其二是由于市场缺乏公开性，相关数据难以获得，严重影响实证研究的可行性。本文针对上述问题综合文献搜集、专家访谈、问卷调查等研究方法，建立了基于财务、市场、运营、持续性、风险五个维度，包含营业收入增长率、净利润增长率、经营性现金流增长率、产品竞争力、客户满意度、管理层素质、营销能力、公司经营发展策略、研发能力、上市可能性共10个指标的目标企业价值评估指标体系。并通过对国外已有评估模型的研究，总结概括了已有模型存在的不足，提出了使用带偏好DEA模型对中国私募股权投资中目标企业进行价值分析。该模型能够根据私募股权投资经理的决策偏好特点，对目标企业相对价值进行分析，帮助投资经理缩小筛选范围。不仅如此，本文对研究得出的评估指标体系及带偏好DEA模型进行了应用研究。针对私募股权投资公司拟投资的目标企业的应用结果表明，本文的模型能辅助投资经理筛选出具有竞争力的企业。