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近几十年来，我国的资本市场经历了从无到有、从小到大、制度不断完善、法律法规不断健全的发展历程，时至今日，已经成为了我国社会主义市场经济体系的重要组成部分。与国外一些国家一样，我国不同地区资本市场之间的联动关系也会随着某些重大事件的影响而产生非常大的变化。2010年4月16日股指期货的推出是我国证券市场一件历史性的重大事件，它不仅使得投资者能够进行套期保值从而规避投资风险，并且可以提高股市的透明度，减少股市的波动从而帮助大盘保持稳定。另外，香港与大陆之间的经济联系变得更加紧密，大陆企业在H股市场上的融资步伐不断加快，两地资本市场之间的联系逐渐加强，股市之间的联动关系日渐显著。发展至今，在我国沪深股市占据很大比重的银行股也大都在H股市场上筹资。因此，对股指期货推出前后A+H银行股之间的联动性进行研究具有相当重要的意义。本文将股指期货的推出时间作为分界线，把整个期间分成两个阶段来进行比较研判：第I阶段，2007年9月25日至2010年4月15日（股指期货推出前）；第II阶段2010年4月19日至2012年3月26日，（股指期货推出后）。通过选取六只A+H银行股（工商银行、建设银行、交通银行、招商银行、中信银行和中国银行），以它们的日交易数据为基础，参照沪深300指数编制方法将其编成指数，建立结构向量自回归模型，研究两地银行股之间的联动性。研究发现：（1）研究期间，两地A+H银行股之间均显现出一定程度的相互影响关系。（2）H银行股指数对A银行股指数波动的方差贡献度大于A银行股指数对H银行股指数波动的方差贡献度；（3）与第一阶段相比，第二阶段A银行股价格指数在短期内对H银行股价格指数的影响增大，而H银行股价格指数对A银行股价格指数波动的影响不管是从短期来看还是从长期来看都有所减弱。