随着我国资本市场的不断发展，证券投资型基金已成为一种重要的投资工具，特别是近几年来，我国开放式基金更是得到了长足的发展，其中个人投资者持有开放式基金的比例更是大幅提高，截止2008年年末，这一比例高达85.89％。鉴于我国证券投资基金本身是资本市场的重要机构投资者，并且他们在证券市场中的绩效表现更是关系到广大个人投资者的切身利益，因此全方位地对我国证券投资基金的业绩进行科学地评价具有重要的意义。　　本文在梳理并消化成熟市场基金绩效评估理论的基础上，结合我国证券市场的特点和基金业发展的实际情况，重点针对对我国证券投资基金的选股与择机这两个方面的能力，运用了以CAPM模型中证券市场线(SML)为基础的模型以及回归分析方法进行了实证分析。　　在实证研究中，本文选取了截止今年7月31日运行满三年零七个月的26只封闭式基金及30只开放式基金，调用了3年零7个月的周净值收益率数据，对我国证券投资基金的投资绩效进行了实证研究。研究发现:(1)在相对较长的时间段里，开放式基金中约有60％的基金跑赢了大市，封闭式基金跑赢大市的比例约为69.23％。而在相对较短的时间段中，无论是上涨阶段还是下跌阶段，开放式基金及封闭式基金都不能显著地跑赢相应的大市;(2)相对而言，封闭式基金的择股能力要略好于开放式基金，并且封闭式基金还避免了开放式基金相对较高的基金管理费用;(3)在上涨阶段中，无论是开放式基金还是封闭式基金都没能表现出较好的择机能力，在下跌阶段里，开放式基金和封闭式基金都表现出了一定的择机能力;(4)总体上我国基金的周累计净值增长率受市场指数变动的影响较大，因此市场基本行情在基金收益中起到了很大的作用。