近年来,随着全球经济一体化的推进,资本市场开放度和国际化水平不断提升,世界上各大金融市场之间的联动趋势显现出来,并且这种联动有显著提升的趋势。随着中国融入世界的进程不断加快,中国股市和美国股市之间存在一定的关联,并随着中美关系的变化而愈加复杂。本文从A股纳入MSCI这一事件切入,首先论述股市联动的相关基础理论,然后梳理出支持纳入MSCI影响股市联动的大背景依据、历史依据以及现实依据,在此基础上先选出实证分析的样本数据,起始时间点为2016年6月,结束时间点为2020年3月,研究变量分别为中国股市代表沪深300指数、上证综指以及美国股市代表标普500指数、道琼斯工业指数,以此探讨中美股市在MSCI宣布把A股纳入其全球指数体系、A股正式纳入MSCI、MSCI宣布扩容“三步走”等三个时间节点前后的联动性的变化,得到以下结论:MSCI正式宣布把A股纳入其全球指数体系（2017年6月）之前,中美股市之间存在较弱的相关性,A股正式纳入MSCI前的一年之中,中美股市联动性明显增强,在正式纳入后以及宣布“扩容三步走”后,中美股市联动性与第二阶段相比有所减弱,但相比第一阶段都有所增强。同时利用格兰杰因果检验,得出中美股票市场联动之间的引导作用随着A股纳入MSCI的进程发生了变化的结论,发现在2018年6月A股正式纳入MSCI前中美股市之间的相互作用并不显著,从2018年6月A股正式纳入MSCI到2019年3月MSCI宣布扩容“三步走”期间中美股市存在双向引导作用,2019年3月MSCI宣布扩容“三步走”后,美国股市的变动对中国股市的变动有单向引导作用,反之不成立。总之,中美股市之间的联动性的变化确实显著受到A股纳入MSCI的影响。