可转换债券作为一种介于债券和股票之间的投融资工具，具有较大的投融资优势，在国外获得了巨大的发展，近年来，伴随着我国金融市场的发展，我国可转债市场获得了较大的发展，可转换债券已经成为上市公司重要的再融资工具。我国可转债在发行机制和设计条款方面与国外存在着较大的差异，本文试图在经典理论的基础上，结合我国的实际情况，研究我国可转债在募集说明书发布日的公告效应以及可转债发行后标的股票的长期表现，并在此基础上对影响可转债发行公告效应的影响因素进行探索，希望能借此更加深入的理解我国可转债发行对股票市场的影响，从而促进我国可转债市场的发展。本文采用事件研究的方法，以2000年至2011年间我国市场发行的64只可转债为样本，选择可转债募集说明发布日作为事件日，对可转债发行公告效应进行实证研究。实证结果发现，在可转债募集说明书发布后，标的股票在（-1，1)事件窗口内的累计超额收益为1.41%，并且显著，但市场也存在一定程度的反应过度；在可转债募集说明书发布前的30个交易日内标的股票的累计超额收益为5.27%，并且显著。本文根据股改前后将样本分为两组，发现全样本中的超额收益主要来源于股改后，股改前可转债发行对标的股票并没有显著的影响。本文在事件研究的基础上，研究了标的股票在可转债发行后36个月内的长期表现。研究发现，股改前，标的股票在可转债发行后的36个月内并没有突出的表现；股改后，标的股票在可转债发行后的14个月内有显著的正超额收益，在第15个月至第28个月内标的股票则有显著的负超额收益，在第29个月至36个月内标的股票有正的超额收益。本文选取（-1，0)和（-1，1)两个事件窗口内标的股票的超额收益作为研究可转债发行公告效应影响因素的被解释变量，选取可转债指标、公司指标和市场指标三大类17个指标作为解释变量。通过向后剔除的回归方式得到可转债发行时标的股票的超额收益与初始转股溢价率、流通股稀释度、大股东持股比例负相关，与股东获利能力正相关，同时发现牛市中发行可转债标的股票更易取得超额收益。