补充医疗保险是对基本医疗保险保障范围以外的医疗需求进行补充保障的一种医疗保险,是我国多层次医疗保障网络中不可缺少的组成成分之一,但其目前发挥的作用十分有限。风险偏好指个体在面对风险事件时所表现出来的主观态度,可分为风险喜好、风险中性以及风险厌恶。根据期望效用理论和保险需求理论,个体的风险偏好会对个体的投保行为产生重要影响,主要体现在是否投保以及投保金额这两个方面,因此,本文基于风险偏好研究了影响补充医疗保险投保决策的可能因素,以期对我国补充医疗保险的发展现状有更具体化的了解,并为我国更好地发展补充医疗保险提供建设性的意见。本文主要分为理论分析和实证研究两个部分的内容。理论分析方面,本文根据期望效用理论和保险需求理论,探讨了风险偏好对个体是否投保补充医疗保险及其投保量的理论影响,得出在理论层面一些适用性的结论。但理论层面的结论不是特别充分,且需要满足个体掌握完全信息和个体是理性人这两个条件才能在现实世界中实现。为了根据当前我国补充医疗保险的发展现状进行更具现实性的研究,本文使用“中国家庭金融调查”（CHFS）2013年、2015年、2017年、2019年四年的面板数据进行了实证研究。本文的核心自变量为风险偏好。由于CHFS是以家庭为单位进行调查的,有关风险偏好的问题只对家庭中的受访者进行提问,因此本文以家庭为样本单位进行回归、以受访者的风险偏好代替受访者所在家庭的风险偏好。由于投保决策往往是以家庭为单位做出,因此本文认为这种设置是合理的。本文的风险偏好按照厌恶程度由低到高共分为五个等级:风险喜好（程度较高）、风险喜好（程度较低）、风险中性、风险厌恶（程度较低）、风险厌恶（程度较高）。本文的控制变量主要有以下几个变量:户主性别（gender）、户主年龄（age）、户主婚姻状况（marriage）、户主文化程度（edu）、基本医疗保险（social）、家庭总收入（income）、医疗费用支出（expen）、健康状况（health）、是否农村（rural）、地区（region）。本文的因变量有两个,一个是家庭在某年是否投保了补充医疗保险,只要家庭的任一成员在该年投保的补充医疗保险,就令该家庭这一变量的值为1,否则为零。另一个是家庭在某年投保补充医疗保险所花的保费,其值为该家庭所有成员在该年购买补充医疗保险所花保费的加总。本文实证研究的主要研究内容有以下三个方面:第一,通过建立二元Probit模型,研究风险偏好对是否投保补充医疗保险的影响;第二,通过建立Tobit模型,研究风险偏好对补充医疗保险投保量的影响;第三,通过对不同风险偏好类型的样本分别进行二元Probit和Tobit模型的回归,研究不同风险偏好的个体其投保补充医疗保险的影响因素的异质性。为了检验实证结果的稳健性,本文又分别采用改变样本年龄区间、考虑其他补充医疗保险、考虑社会医疗保险影响、以个人为样本单位、寻找工具变量等方法对两个模型重新进行回归,结果均显示本文的基本回归结果具有稳健性。本文主要有以下四个结论:第一,风险偏好在1%的显著性水平上会显著影响个体投保补充医疗保险,越是风险喜好的个体越有可能投保补充医疗保险,更风险喜好比更风险厌恶的家庭投保补充医疗保险的可能性平均要大0.41%;第二,风险偏好在1%的显著性水平上会显著影响个体补充医疗保险的投保量,越是风险喜好的个体,其补充医疗保险的投保量越多,风险厌恶程度每上升一个等级,投保补充医疗保险所交保费将减少10.83%;第三,女性、年龄越接近40岁、文化程度越高、家庭总收入越高、医疗费用支出越高、健康状况越好、居住在城市的人群,越有可能投保补充医疗保险,且投保的金额也越高;第四,不同风险偏好的个体投保的影响因素具有一定的异质性,主要表现在影响的大小上。根据本文得出的结果,有以下四个政策建议:第一,扩大补充医疗保险的覆盖面,更广泛地增进人民福祉;第二,了解客户的需求,进行有针对性的补充医疗保险产品设计;第三,洞悉客户,根据客户的风险偏好进行有重点的宣传营销;第四,加强监管,促进补充医疗保险市场的健康发展。本文的研究主要存在以下的不足。虽然在期望效用理论之中,个体的风险偏好被认为是一贯的、不会随着事件的属性而发生改变,但前景理论则认为,个体往往在收益面前呈现风险厌恶的态度、在损失面前呈现风险喜好的态度。由于数据缺陷,本文是依靠个体对收益的风险偏好来决定其风险偏好。而事实上,在投保补充医疗保险的决策中,主要决定因素应该是个体对未来医疗费用损失的风险偏好。因此,本文有一部分风险厌恶的个体,实则是对损失风险喜好的,这可能会导致实证结果产生一定的偏差。若有更完备的数据支持,可进一步研究完善。